Інвестори тікають із традиційних активів: як цим скористатися Україні

Інфляція і геополітична невизначеність змушують інвесторів шукати нові ніші й можливості для вкладання грошей. Україна, особливо в період відбудови, може сподіватися на їхню увагу. Чим може зацікавити наша країна, ДТ розповів аналітик компанії Esperio Олександр Болтян. «Мінфін» вибрав головне.

Світові тренди

Інфляція лишається головним болем не лише України, а й більшості країн світу. За прогнозами, вона триматиметься на високому рівні й упродовж цього року та впливатиме на економіки як ключовий стримуючий фактор.

Геополітична невизначеність і рецесії у найбільших економіках, що не залишають можливостей для довгострокового планування, призвели до загального падіння прибутковості облігацій і зниження курсів акцій. Покращити настрої інвесторів може лише зниження інфляції та геополітичної напруги.

До цього часу повернення ринку капіталів до звичного життя буде малоймовірним. Наразі ж не надто працює навіть хрестоматійне правило «купуй дешево», настільки непередбачуваним є майбутнє світової економіки.

Тож інвестори намагатимуться максимально розподіляти ризики, шукаючи альтернативні акціям та облігаціям інвестиційні інструменти — від ф'ючерсів і товарів аж до ощадних облігацій.

Епоха звільнень також вносить свої корективи у загальний тренд: з листопада десятки тисяч співробітників були звільнені у таких технологічних гігантах, як Meta, Amazon, Lyft і Twitter. Скорочували персонал і девелоперські стартапи Better, Redfin і Opendoor. Закоханість інвесторів у стартапи та інтернет-гігантів минає.

У нинішньому світі виробники реальної, а не віртуальної продукції виглядають значно привабливішими, а їхнє майбутнє — більш прогнозованим.

Додає перспектив і поява нових варіантів залучення інвестицій для так званих традиційних компаній, таких як прямий лістинг, чи поява так званих компаній спецпризначення (SPAC) — публічних компаній, які залучають капітал спеціально для придбання іншої, зазвичай приватної, компанії.

До речі, одним із найбільших бенефіціарів буму SPAC є космічна галузь. На черзі — військово-промислові компанії, які також очікують на зростання інвестицій через значне підвищення попиту на озброєння у світі.

Захоплення блокчейном і криптотехнологіями також на паузі після краху FTX, загалом можна лише сподіватися, що криптоінвестиції 2023 року почуватимуться краще, ніж 2022-го, просто тому, що гірше, ніж 2022-го, просто вже нема куди.

То що ж буде у фаворі у товстосумів? Залишаються на хвилі інвестиції в виробництво товарів, харчову промисловість, ВПК, екологічні проєкти, включно із відновлюваною енергетикою, та у соціальні сфери й управління (ESG). Для України це шанс. Звісно, якщо ми і надалі готуватимемося до цього: верховенство права та захист прав власності, створення системи страхування ризиків, розвиток так званої інфраструктури якості та вирішення наявних логістичних проблем.

Читайте також: Чому роздрібні інвестори продовжують скуповувати акції Tesla

Українські реалії

З огляду на всебічну підтримку західних союзників загалом у нас з'являтимуться інвестиційні проєкти, цікаві для приватних інвесторів. Говорити про те, що тільки аграрний сектор буде у фаворитах, не варто. Надприбутки даватимуть і будівельний сектор, і посередницький інвестиційний сектор, і охоронний бізнес, і блокчейн-індустрія.

Безумовно, країні знадобляться не лише будівельники та різнороби, а й фахівці-посередники з професійним знанням іноземних мов і керівники. Це відкриває для інвесторів багато напрямів, у яких можна повноцінно розкритися, отримати прибуток і навіть побудувати імперії.

Втім, основний посил буде таким: готуватися потрібно саме до післявоєнного періоду і не допускати метушні у прийнятті рішення в нинішній період невизначеності.

Тому 2023 рік, доки Україна бореться з ворогом, варто використати як період підготовки майбутніх бізнесів та інвестицій до періоду, коли країні потрібна буде активність підприємців. Якщо зараз намагатися просто розподілити гроші для пасивного доходу, хоч у валюту, хоч у інвестиційні проєкти, хоч у хедж-фонди інших країн, це будуть сумнівні рішення. Бувають моменти, коли головне — не втратити, а не заробити.

Основний напрям пошуку зараз — це промисловість, у якій хотілося б бути активним у майбутні 10−15 років післявоєнного часу. Важливо накопичувати досвід країн після минулих воєн, аналізувати ситуацію подій з урахуванням інтересу західних партнерів у наш час.

Мова про переробну промисловість зокрема, але не тільки про аграрну, про будівництво, відновлювану енергетику, ІТ і фінансові послуги, транспорт, фармацевтику. Це ті напрями, які точно зацікавлять інвесторів, саме лише будівництво — це потенційні $50 млрд інвестицій, транспортна інфраструктура — більш як $35 млрд. Загальна ж сума інвестицій може сягнути $750 млрд.

Уже зараз на електронну платформу Advantage Ukraine, на якій зібрано сотні інвестпроєктів і можливостей у десяти галузях економіки, починають надходити запити від потенційних інвесторів, наразі їх близько 400 сотень при тому, що гаряча фаза війни триває. Тож попит є, наше ж завдання — гідні пропозиції. До речі, здебільшого подані заявки стосуються якраз не будівництва, а інвестицій в інновації та технології. Це бачення потенційних партнерів, його треба врахувати.

Загалом доцільно інвестувати у знання та людський капітал сьогодні, формувати команди, які в найближчому майбутньому будуть готовими для реалізації проєктів і заощадять час для пошуку необхідних фахівців для вхідних іноземних проєктів. Як свого часу по Україні почали робити IT-хаби, заробляючи комісію з їхніх заробітних плат. Для таких проєктів і підтримки населення потрібні інвестори, оскільки держава зараз не буде зацікавлена ні в чому, крім виживання.

Актуальними є й інші «підготовчі» інвестиції, наприклад, участь у малій приватизації, яка дає можливість підготувати виробничі ресурси. Та й зондування нових ринків збуту, які потім можуть стати профільними, варте уваги. Зазвичай вихід на нові ринки потребує чимало часу та, звісно, видатків на його аналіз, адаптації до вимог, технологічної відповідності. Цей рік — найоптимальніший для здійснення цих процедур.

Читайте також: Як штучний інтелект наближає перемогу України

Отже, наразі у великому світі триває процес змін як у інвестиційному інструментарії, так і у сферах інвестування, й українські підприємці мають використати свій час на підготовку до подальших періодів роботи та співпраці із західними партнерами. «Підготовчі» інвестиції не менш важливі за «традиційні», більш того, не так часто бувають періоди в роботі бізнесу, коли є можливість зосередитися саме на них.