Курс євро та долара: чому сповільнилося зростання цінників на «зелений» у касах банків

Цей тиждень на українському валютному ринку пройде динамічно та дуже напружено. Занадто багато різноспрямованих чинників впливатиме на поведінку учасників торгів в Україні та на ситуацію на міжнародних майданчиках.

Із зовнішніх факторів на курс суттєво вплинуть два:

Вихідний у США, понеділок 16 січня. Штати відзначають День Мартіна Лютера Кінга і всі операції з долара наші банки проводитимуть на умовах постачання валюти ТОМом. Тобто розрахунки у гривні цього дня — постачання долара наступним робочим. Це накладе свій відбиток на загальну статистику торгів та поведінку великих клієнтів. Частина з них одразу перенесе свої операції щодо долара на вівторок.

Валютні ралі з пари євро/долар. Минулої п'ятниці ринки вже відіграли опубліковані напередодні дані щодо інфляції США (зростання цін сповільнюється шостий місяць поспіль). Але початок сезону звітності великих світових компаній разом із наближенням засідання Федрезерва США і ЄЦБ за відсотковими ставками (вони пройдуть на початку лютого)  — відмінний шанс для спекулянтів «похитати» пару євро / долар.

Чим вони, власне, вже й займалися останніми днями минулого тижня. Стрибки євровалюти щодо долара на зовнішніх майданчиках негайно відбиватимуться і на курсі євро щодо гривні. Причому починатися це буде з міжбанку і відразу ж переходитиме на цінники українського готівкового ринку.

Коливання в 1 євроцент — це близько 40 копійок за офіційним курсом для України. Весь «драматизм» ситуації відображає 30-хвилинний графік пари євро/долар на момент написання статті:

Шоу стрибків пари євро/долар триватиме весь цей тиждень, що обіцяє дуже непогані бариші спекулянтам як на світових майданчиках, так і на українському валютному ринку. Особливо, на готівковому.

Мій прогноз: у період з 16 по 20 січня євровалюта перебуватиме щодо долара в межах досить широкого коридору від 1,065 до 1,087.

Крім цього, лихоманитиме і золото, яке на тлі зростання валютних і фондових ризиків останніх днів уже подорожчало, як захисний актив, з $1840 до $1910 за тройську унцію. І це лише за короткий період з кінця першої декади січня і до моменту написання статті 13 січня:

Цього тижня я прогнозую коридор золота в межах від $1830 до $1950 за унцію.

Читайте також: Золото знову росте: коли можна вигідно увійти до цього активу

Із суто українських чинників на поведінку валютного ринку найбільше в ці дні впливатиме:

Активне перевищення попиту валюту над пропозицією за рахунок основних покупців — великих держкорпорацій, які забезпечують потреби ЗСУ і соціалку, а також за рахунок імпортерів енергоносіїв. Нацбанк продовжить практику регулярного продажу долара по 36,9343 гривні для покриття дефіциту на міжбанку. За моїми розрахунками, за цей тиждень регулятору доведеться витратити на це щонайменше $490−850 млн. Продавців валюти, крім Нацбанку, буде вже традиційно мало.

Норматив резервування коштів банків, що змінився з 10 січня, на коррахунку в НБУ з можливістю покриття 50% від цієї суми за рахунок купівлі певних серій облігацій Мінфіну (привілейованих держоблігацій). Значна гривнева переліквідність у банківській системі збережеться. Тільки в депсертифікатах на кінець минулого тижня було розміщено досить багато — майже 383 млрд. гривень, хоча це вже й не рекордні майже 478 млрд. на початок 2023 року. Необхідність збільшити суму на коррахунку в Нацбанку змусить практично всі банки активніше залучати гривню. А також перегрупувати свої активи під вимоги нових, жорсткіших нормативів регулятора.

Особливо оперативно це доведеться робити невеликим та середнім банкам, які не мають значних запасів вільної ліквідності. Найбільші ж з фінансових гравців — держбанки та «дочки» іноземців — будуть змушені швидко скуповувати привілейовані випуски облігацій на аукціонах Мінфіну і паралельно скоротити частину своїх вкладень у депсертифікати Нацбанку, щоб залишати ці ресурси на коррахунку та виконувати нормативи.

Читайте також: Мінфін обкатал нові ОВДП: як зміниться ринок держоблігацій

Це підстрахує нацвалюту на міжбанку. Побічно це вже відбилося на готівковому валютному ринку у вигляді уповільнення зростання цінників долара у касах банків.

Більше того, наявність на аукціонах Мінфіну у переліку пропонованих паперів облігацій, які НБУ готовий брати до уваги покриття резервування — найближчим часом гарантія для чиновників Мінфіну в успішності аукціону в обсягах розміщення. У поєднанні з отриманням траншів міжнародної фінансової допомоги це помітно полегшує для НБУ та Мінфіну завдання неемісійного закриття дірок бюджету. Що також є позитивним для гривні.

Ситуація на фронті. Цей фактор є, мабуть, наразі найголовнішим для всіх українців. І цей тиждень не буде винятком.

Прогноз курсу долара та євро на 16−20 січня

Міжбанк:

Долар. На міжбанку долар перебуватиме у традиційному коридорі Нацбанку від 36,5686 до 36,9343 гривень. НБУ залишиться фактично головним великим продавцем валюти на торгах.

Євро. За моїми прогнозами, у період з 16 по 20 січня євровалюта перебуватиме щодо долара в межах досить широкого коридору від 1,065 до 1,087. Відповідно, на українському міжбанку євро котируватиметься в межах від 38,94 до 40,15 гривень.

Готівковий ринок:

Через невизначеність подальшого тренду з євро на міжнародних ринках валютні ризики знову лише зростають. Тому банки та власники обмінників фінкомпаній розширять спред щодо долара та євро. У більшості обмінників фінкомпаній та в касах банків він перебуватиме в межах: по долару від 20 копійок до 1 гривні, а євро від 25−30 копійок до 1,20 гривні.

Банки по готівковому долару виставлять свої котирування в межах коридору купівлі та продажу від 39,80 до 41,30 грн, а по євро — від 41,50 до 44,00 грн.

Обмінники фінкомпаній коридор по долару та євро триматимуть традиційно у вужчих межах:

долар — коридор купівлі та продажу від 40 до 41 гривень,

євро — коридор купівлі та продажу від 41,80 до 43,70 гривень.

Власники обмінників фінкомпаній будуть змушені часто змінювати свої цінники протягом дня за змінами пари євро/долар на зовнішніх ринках.