Нерухомість і депозити більше не варіант: куди вкласти гроші з прибутком зараз

Фінансові інструменти, які роками вважалися безпечними, в кризові часи втрачають таку властивість. На що варто звернути увагу інвесторам сьогодні, перш ніж вирішити, куди інвестувати свої кошти, та що робити зі старими інвестиціями, розповіли учасники конференції «Жити на відсотки».

Пошук найдохідніших інструментів

«Насамперед, на що ми звертаємо увагу, обираючи, куди інвестувати чи що робити зі старими інвестиціями, — це безпекова ситуація, макроекономічна ситуація та ситуація з нашою інфраструктурою, зокрема, енергетичною», — розповів генеральний директор (CEO) української інвестиційної компанії «Dragon Capital» Томаш Фіала.

Експерт зауважив, що ті інструменти, які були привабливими декілька років тому, зараз такими не є. Це, зокрема, стосується нерухомості й інших активів із банківського сектору. Їх можна було купити з великими дисконтами у 2016−17 рр. — після першого нападу Росії. Зараз банківський сектор в гарному стані, дешевих пропозицій тут не очікується.

Іншим джерелом дешевих активів у 2015 році були закордонні інвестори, які тікали з країни і розпродували ОВДП.

Зараз, на думку Томаша Фіали, серед інструментів, дійсно вартих уваги інвесторів, залишилися єврооблігації.

«Вони торгуються набагато дешевше, ніж у 2014−15 рр. Зараз ви можете купити суверенні облігації десь за 20% від номіналу», — наголосив експерт.

Керуючий активами групи ICU Григорій Овчаренко деталізував, що якщо до війни наші облігації торгувалися за ціною, близькою до номіналу, — $1000, то наразі вартість нашого державного боргу складає 20−25% до номіналу, тобто фактично дисконт 75−80%.

«Тобто, якщо інвестувати $100 тис. і розуміти, що наступного року ми переможемо, то можна порахувати, скільки становитиме дохідність, коли вартість повернеться до номінальної», — зазначив він.

Читайте також: ОВДП із дохідністю 20% і вище: хто продає та чи безпечно їх купувати

Євро чи долар: чому віддати перевагу

Генеральний директор (CEO) української інвестиційної компанії «Dragon Capital» Томаш Фіала поділився курсовими очікуваннями. За його словами, наступного року прогнозується середній курс 38 грн за долар, а на кінець 2023 року — 43 грн.

«Ми вважаємо, що НБУ немає змісту девальвувати гривню в першому півріччі, резерви високі — $28 млрд на кінець листопада. Ми очікували, що цього року отримаємо $32 млрд закордонної допомоги, наступного — $42 млрд на фінансування дефіциту бюджету. Цього достатньо, щоб покривати наш торговий дефіцит — $1,5 — $1,7 млрд. І доки є заборона на вивід капіталу з країни, то цього більше ніж достатньо», — підкреслив експерт.

До того ж, на думку Томаша Фіали, спред між ринковим курсом і офіційним у межах 10% досить комфортний. Інша річ, якщо б він становив 15%, тоді був би зміст девальвувати гривню. А щодо переходу до вільного курсоутворення, то цього кроку від НБУ експерти «Dragon Capital» очікують після закінчення війни.

На питання, у якій валюті краще зберігати кошти, Томаш Фіала зауважив, що тут орієнтується на те, в якій валюті планує витрачати гроші на поточні чи інвестиційні цілі. Все ж, експерт зізнався, що довгострокову перевагу віддає долару.

Читайте також: Як правильно захистити доларові заощадження

Депозити: безпечні, як ніколи

На думку банківського експерта Центру соціально-економічних досліджень CASE Україна Євгена Дубогриза, зараз абсолютно безпечно мати справу з банками. Він підкреслив, що в Україні під час дії воєнного стану і три місяці після його закінчення вся сума вкладу в банку повністю гарантується Фондом гарантування вкладів фізичних осіб.

Що ж до ризиків, то експерт виділив тільки два:

• втрата часу, якщо банк збанкрутує, — оскільки потрібен деякий час, щоб гроші забрати.
• можливі втрати через різницю в курсі, якщо депозит у валюті. Тому що вкладнику виплатять гроші за офіційним курсом, який може різнитися з ринковим.

Євген Дубогриз додав, що найбезпечніше вкладати кошти в державні банки, але там ставки нижчі.

Він також порадив розміщувати гроші на короткі депозити до 3 місяців. Тому що, в умовах, коли ставки зростають, краще мати змогу вкладати кошти у вигідніші інструменти.

Загалом, можливість того, що банки підвищуватимуть ставки за депозитами, наразі, на думку експерта, під питанням. Він пояснив, що доки облікова ставка становить 25%, а ставка за депозитними сертифікатами — 23%, а Нацбанк обіцяє, що така ситуація буде мінімум до кінця другого кварталу 2024 року, то жоден банк не пропонуватиме ставки за депозитами вище ніж 20%, бо інакше банк не заробить.

«У банків можливості інвестувати зараз дуже обмежені. В банках багато грошей, але дівати їх немаэ куди, крім як в „депсерти“ (депозитні сертифікати, — ред.) та вкладати в ОВДП», — додав експерт.

Читайте також: 0,02%: чому американці відкривають депозити з мізерною ставкою

Позбутися баласту і шукати нові гавані

На думку фултайм-інвестора, засновника спільноти приватних інвесторів УкрІнвестКлубу Дмитра Карпіловського, безпечної гавані для інвестора на сьогодні не існує; прилаштувати свої гроші так, щоб спати спокійно, найімовірніше, не вийде. Але боятися ризикувати і тримати гроші в кеші — теж погана ідея. Адже тільки за підсумками цього року інфляція перетне поріг у 30%, а це означає, що саме на стільки зменшаться ваші заощадження.

«Страх — це дуже дорого. Необдумані інвестиції — ще дорожче. Єдине, що у вас залишається, щоб кошти примножити чи втратити не так багато, — це інвестиції — вдумливі, акуратні, зважені», — наголосив Дмитро Карпіловський.

Експерт поділився власним досвідом перегляду свого інвестиційного портфеля. Він зауважив, що відмовився від заміської нерухомості, оскільки цей сегмент, який в часи ковіду був високоприбутковим, зараз малоліквідний. Також відмовився від класичного інвестування в нерухомість — знову ж таки через брак ліквідності на цьому ринку.

Натомість, засновник спільноти приватних інвесторів УкрІнвестКлуб зосередив увагу на інших фінансових інструментах.

«Як агресивний інвестор, я вирішив, що якщо в Україні більше консервативних інвестицій немає, то граємося в гру „високий ризик — висока винагорода“. Це індустрії, які зростають пришвидшеними темпами через ситуацію з війною. Але вони, найімовірніше, і падатимуть пришвидшеними темпами, коли війна завершиться. Класика цього жанру — це логістична нерухомість, суднові перевезення, агротрейдинг. Ці індустрії є високоризоковими, але на моменті приносять високу дохідність», — підкреслив Дмитро Карпіловський.

На думку експерта, сьогодні єдиний шанс для інвестора заробити, а не втратити, — це почати заглиблюватися в тему, шукати інвестиційні ідеї, де можна отримати більшу компенсацію за ризик, і бути обережнішим у своїх діях.

«Хочете адекватних результатів від своїх інвестицій наступного року, думайте не про те, що робити з грошима, а про те, що робити зі знаннями, як закрити прогалини в економічних питаннях, в питаннях бізнесу, в інвестиційній грамотності. Бо ті активи, про які, як вам здавалося, ви все знаєте, зараз повністю змінили свою суть», — підсумував Карпіловський.

Читайте також: Ралі Санта-Клауса на біржі: чи вдасться на ньому заробити цього року

Нерухомість, як поле для великих можливостей

Засновник, СЕО Sensar Development Марк Марченко вважає, що війна стала тестом на чесність забудовників.

«Раніше у девелоперів браку коштів на будівництво об'єктів не було. На старті можна було легко продати до 60−70% об'єкта. Але чомусь після початку війни більшість забудовників зупинилися, 2/3 девелоперів опинилися на межі банкрутства. Питання просте: де гроші інвесторів, які були вкладені в дані проєкти?», — наглосив Марк Марченко.

Експерт погоджується, що ситуація на ринку справді складна і є об'єктивні труднощі. Але, як правило, там, де велике падіння, є поле для великих можливостей.

«Сьогодні, зокрема, це курс. Забудовник, який будує реально, а не для картинки, не встигає підігнати ціну під сьогоднішній курс. Тобто, з погляду входу в квадратний метр, зараз вдалі обставини, щоб знайти гарну пропозицію для себе. Тому що будь-який забудовник буде готовий продати з гарним дисконтом і, можливо, навіть на середньому курсі», — зауважив Марченко.

Експерт порадив при виборі об'єкта для інвестування віддавати перевагу тому забудовнику, який адаптується до нових реалій і в економічному, і законодавчому плані.

Читайте також: Дисконти у 70%: за скільки реально купити квартиру у столиці

Трохи золота для певності

«Тим, хто хоче зберегти і примножити свої кошти, однозначно потрібна диверсифікація. З огляду на це, варто подумати про золото», — переконаний фінансовий аналітик Олексій Козирев.

За словами експерта, насамперед, треба розуміти, що інвестиції в золото довгострокові. Особливо метал добре себе показує у кризові часи. Класична ситуація, коли золото коштувало $1600 за тройську унцію, але під час ковід-пандемії у березні-квітні 2020 року різко стрибнуло до $2100−2150. Згодом просіло у ціні, і зараз коштує трохи більше $1800.

«На наступний рік даю прогноз доволі сміливий, золото може сягнути $1890 за тройську унцію. Це залежатиме від інформаційного поля, від того, що взагалі відбуватиметься на ринках, від того, що робитиме ЄЦБ та ФРС», — сказав експерт.

З огляду на це, експерт радить додати золото до свого портфелю у співвідношенні близько 5−10% із перспективою на 3−5 років.

Якщо ви пропустили конференцію «Жити на відсотки», записи доповідей можна придбати тут