Як інвестують мільярдери

Найбільший банк Швейцарії, UBS, щороку оновлює статистику про структуру активів своїх найзаможніших клієнтів із різних регіонів світу. Про те, якими активами вони цікавляться цього року, «Мінфіну» розповів Василь Матій, інвестиційний консультант, керуючий активами 1st Family Office.

В структурі банку UBS є підрозділи — сімейні офіси, що керують активами своїх найзаможніших клієнтів, зазвичай однієї сім'ї.

Цього року в дослідженні взяли участь 221 сім'я із загальним капіталом $493 мільярди.

На які активи звертають увагу

В період великої невизначеності на фінансових ринках сімейні офіси переглядають власні стратегії розподілу активів.

Приватний капітал

Оскільки центральні банки підвищують відсоткові ставки, знижується частка облігацій (з 18% минулого року до 15% цьогоріч). Натомість, дещо зросла частка в приватних компаніях (із 18% до 21%).

Цифрові активи та технології

Згідно з дослідженням, за останні роки значно зріс інтерес сімейних офісів до цифрових активів та компаній, що використовують технологію блокчейну та розподілених даних.

Оскільки багато бенефіціарних власників є підприємцями, вони не хочуть упускати потенціал цієї сфери. Пам’ятаючи про те, як Інтернет спровокував економічну
революцію 20 років тому, сімейні офіси звертають неабияку увагу на цифрові активи зараз.

Третина (35%) вже інвестує в цю сферу, або розглядає можливість зробити це, чверть (26%) інвестує в криптовалюти, або розглядає таку можливість.

Більше чверті (28%) сімейних офісів інвестують у децентралізовані фінанси, або пов'язані з ними технології, за допомогою прямих інвестицій.

Чому інвестують саме в такі активи

69% — понад дві третини опитаних пояснили, що вони інвестують у децентралізовані фінанси тому, що вірять, що вони широко використовуватимуться.

53% — понад половини інвестували в криптовалюти, аби дізнатися більше про технологію.

49% — трохи менше половини роблять це з фінансових міркувань: для отримання прибутку чи диверсифікації.

Якою є ціна питання

Серед тих, хто інвестує у криптоактиви, більшість (81%) роблять це на суму, що становить до 3% від загальної вартості активів.

Що ще у портфелях заможних клієнтів

Акції публічних компаній незмінно займають найбільшу частку активів найбагатших сімей (32%), адже вже не одне десятиліття зарекомендували себе як ліквідний та дохідний актив.

Цінні папери займають майже половину портфеля:

• 32% припадає на акції публічних компаній;
• 21% — інвестиції в непублічний бізнес (із них 8% — через фонди);
• 15% — облігації;
• 12% — нерухомість;
• 10% — готівка;
• 4% — хедж-фонди;
• 2% — приватні позики;

Решта — 4% — припадає на цінні метали, предмети мистецтва та антикваріату, сировинні товари та власне інфраструктуру керування сімейним капіталом.

Що заважає інвестиціям

Найбільшою перешкодою для інвестування є відсутність прозорого регулювання, на думку половини (50%) сімейних офісів у всьому світі. Але причини відрізняються, залежно від регіону.

Майже половина опитаних компаній у США (48%) і Швейцарії (48%) заявляють, що вони стурбовані кібербезпекою та загрозою злому.