Нафта дорожчає: які нафтогазові компанії додати у портфель

За даними міжнародної інвестиційної компанії BlackRock, нафта цього року показала найвищу дохідність. На акції яких компаній нафтогазового сектору варто звернути увагу інвесторам, «Мінфіну» розповів Роман Каліновський, інвестиційний аналітик Фрідом Фінанс Україна.

2022 рік — турбулентна ситуація на світових фінансових ринках

Нечуваний зліт вартості фондових активів у 2021 році змінився падінням на фоні високих темпів інфляції та посилення грошово-кредитної політики світових центральних банків. Для порівняння наведемо приклад:

• у 2021 році американський індекс широкого ринку S&P 500 виріс на 26,9%,
• у 2022 році (станом на 11 жовтня) впав на 23,55%.

У цих умовах багато інвесторів перестають вкладати в акції «зростання», коли інвестиції йдуть у перспективи компаній. Вони починають вкладати в акції «вартості», тобто у компанії із вже побудованим і стабільно функціонуючим бізнесом, що приносить прибуток.

Серед секторів економіки найбільш упевнено почувається нафтогазовий сектор на тлі історично високих світових цін на енергоресурси. Наприклад, 25 серпня ціна на блакитне паливо в Європі сягнула захмарної цифри у 3372 євро за 1000 куб. м, хоча 2021 рік закрився на позначці 707 євро за 1000 куб. м. Наразі ціна стабілізувалася на рівні близько 1980 євро за 1000 куб. м.

Розглянемо найпривабливіші компанії цього сектору, які одночасно відповідають таким критеріям:

1. Входять до індексу S&P 500.
2. Мають високий рівень дивідендної дохідності.
3. Мають низький рівень показника Р/Е.

Читайте також: Інвестори відправили Tesla в нокаут, нафтовики знову на коні: злети та падіння минулого тижня

Висока дивідендна дохідність нафтовидобувної компанії

Передусім необхідно згадати про компанію Pioneer Natural Resources Company (NYSE: PXD) із сегмента розвідки та добування нафти та газу. Капіталізація компанії становить $56,41 млрд.

На графіку нижче видно, що навіть у складний для нафтогазового сектору 2020 «пандемійний» рік збитки компанії становили лише 2,8% її виторгу, що є досить гарним результатом. Натомість вже у 2021 році виторг компанії зріс у 2,5 раза, а чистий прибуток склав $2,1 млрд.

Фінансові результати діяльності PXD у 2019−2021 рр., млн USD*

*Джерело: автор склав на основі матеріалу

Крім успішних фінансових результатів компанія має й інші досить привабливі показники для інвестора. Так, дивідендна дохідність PXD є найвищою у секторі (10,98%), а показник Р/Е становить 9,59. Це свідчить про те, що компанія недооцінена. Станом на 11 жовтня акція PXD коштувала $246,13.

Читайте також: На фондовий ринок США вже прилетів «неоновий лебідь»: коли чекати на катастрофу

Перспективи американської енергетичної корпорації

Також варто звернути увагу на компанію Devon Energy Corporation (NYSE: DVN), яка теж належить до сегмента розвідки та добування нафти й газу. Капіталізація компанії становить $44,34 млрд.

На відміну від Pioneer Natural Resources Company збитки компанії Devon Energy Corporation у 2020 році були доволі відчутними — $2,68 млрд (див. графік нижче). Однак, вже у 2021 році чистий прибуток компанії склав понад $2,8 млрд (на 33% більше за прибуток PXD), а виторг зріс у 2,5 раза.

Фінансові результати діяльності DVN у 2019−2021 рр., млн USD*

*Джерело: автор склав на основі матеріалу

Хоча дивідендна дохідність DVN поступається аналогічному показнику PXD — 7,16% проти 10,98%, компанія має кращий показник Р/Е, який становить 8,25. Станом на 11 жовтня акція DVN коштувала $$68,58.

Читайте також: Ринок акцій показав найбільше зростання за 70 років: 5 причин для злету

Чому потрібно звернути увагу на акції нафтогазового сектору?

З 11 секторів S&P 500 з початку року виросли лише два: комунальний — на 1,89% та енергетичний — на 38,2%. За останній рік енергетичний сектор, основою якого є нафтогазові компанії, виріс на 62,58%, в той час, як найближчий «переслідувач» — комунальний сектор виріс на 10,51%. Звісно, після довгого росту може наступити відчутне падіння. Проте допоки у світі залишається високий рівень геополітичної напруженості та йде війна в Україні, вартість енергоресурсів залишатиметься на досить високих рівнях.

Таким чином, для інвесторів, які бажають доповнити свій інвестиційний портфель акціями компаній нафтогазового сектору, найкращими рекомендаціями є Pioneer Natural Resources Company (NYSE: PXD) та Devon Energy Corporation (NYSE: DVN). Обидві компанії не тільки недооцінені ринком, але й виплачують гарні дивіденди у доларах США.