FedEX обвалився, круїзи оживають: лідери та аутсайдери минулого тижня

Минулу п'ятницю американський ринок закрив на мінорній ноті. Індекс S&P 500 знизився миттєво на 1,64%, індекс технологічних компаній NASDAQ Composite — 2,03%. Після невтішних даних щодо інфляції США інвестори очікують від ФРС подальшого жорсткого підвищення ставки. Це підігріває зростання на ринку облігацій та штовхає акції донизу. Про підсумки минулого та ключові події цього тижня «Мінфіну» розповів Олег Лисенко, інвестиційний аналітик «Фрідом Фінанс Україна».

Падіння тижня

Adobe Systems Incorporated (NASDAQ: ADBE) — -24,10%

Папери розробника ПЗ пішли донизу після публікації даних про можливу покупку Figma та зниження рейтингів аналітиків.

Згідно з опублікованим у минулий четвер звітом за 3 квартал 2022 фінансового року:

• прибуток не за GAAP склав $3,4 на акцію (на 2,1% перевищує консенсусну оцінку);
• загальний виторг досяг $4,433 млрд (показник зріс на 13%, порівнюючи з кварталом минулого року).

ADBE також оголосила про придбання Figma за $20 млрд. Це цікавий стартап, чий набір інструментів для спільної роботи швидко завоював популярність у провідних дизайнерів та художників світу.

Проте, фондовий ринок «нагородив» ADBE зниженням її акцій до найнижчого рівня за три роки: акції впали на 17% у четвер і ще на 4,8% у п'ятницю.

Це зумовлено реакцією на новину про угоду, яка наполовину у вигляді акцій та наполовину готівкою укладена того ж дня, що й слабкий звіт про доходи. У ньому компанія попередила, що річний регулярний прибуток для її підрозділу цифрових медіа (для пакету Creative Cloud) отримають наступного кварталу. Це становитиме приблизно $150 млн від консенсусу в $550 млн.

Аналітики Oppenheimer оцінили покупку, як «оборонний крок», заявивши, що Adobe переплачує за Figma, і знизили її рейтинг із «купувати» до «тримати».
Аналогічно переглянули рейтинг компанії і в Barclays, опустивши цільову ціну з $440 до $340. При цьому аналітики Barclays зауважили, що угода з Figma може збільшити річний прибуток на акцію.

BofA Securities назвали угоду з Figma позитивною, але уточнили, що «цінність придбання має стати очевиднішою». Банк знизив рейтинг Adobe до нейтрального та знизив ціну з $450 до $350, пославшись на невизначеність угоди.

Credit Suisse знизив таргет із $425 до $350, зберігши при цьому свій нейтральний рейтинг.

FedEx Corporation (NASDAQ: FDX) — -22,98%

У п'ятницю найбільше втратила компанія FedEx Corp. Акції компанії впали на 21% за сесію після того, як гігант із доставки посилок повідомив про попередні результати за перший квартал. Вони дуже не відповідали оцінкам через перегляд глобальних обсягів перевезень. Компанія також відкликала свій прогноз прибутку на 2023 фінансовий рік.

Генеральний директор компанії Радж Субраманіам заявив, що FedEx була зненацька захоплена росполохом щодо того, як швидко погіршилася світова економіка. Тепер компанія очікує на такі показники:

• прибуток за 1-й квартал складе $3,44 на акцію, що значно нижче за прогнози аналітиків (очікування — $5,14 на акцію);
• прибуток у 2-му кварталі може становити лише 2,65 долара на акцію, порівнюючи з консенсус-прогнозом у $5,48 на акцію;
• виручка — $23,2 млрд проти $23,59 млрд (втрачено $390 млн).

Наразі компанія готується до складніших часів — відкликала річний прогноз, реструктурує свою діяльність та вживає заходів щодо скорочення витрат. Компанія також закриває 90 офісів, 5 корпоративних відділень та припиняє набір нових співробітників. При цьому компанія не цурається своїх планів зворотного викупу акцій на суму $1,5 млрд.

Nucor Corp (NASDAQ:NUE) — -18,45%

Акції сталеливарного гіганта пішли донизу після публікації слабкого прогнозу на 3-й квартал 2022 року.

Компанія в середу повідомила, що в 3-му кварталі очікує прибуток на акцію від $6,30 до $6,40, що значно нижче за прогноз StreetAccount у $7,56.

Nucor очікує, що її сегмент сталевої продукції покаже ще один сильний квартал, а прибуток залишиться на рівні 2-го кварталу. Прибуток підрозділу сировини, згідно з прогнозом, залишиться незмінним. Це стало основним тригером зниження вартості акцій компанії минулого тижня.

Nucor (NUE) закрила торговий день п'ятниці на рівні $117,08, що на 0,16% менше, ніж на попередній торговій сесії. При цьому до п'ятниці акції сталеливарної компанії втратили 17,73% за останній місяць. За цей же час сектор основних матеріалів втратив 6,49%, а S&P 500 — 9,06%.

Прибуток Nucor на акцію у 2-му кварталі 2022 року став новим квартальним рекордом. Результати зумовлені вищими продажними цінами, незважаючи на зниження загальних відвантажень сталеливарних заводів. Інвестори очікують на позитивні результати від Nucor — звіт про прибуток на акцію буде більшим, ніж у попередньому кварталі. Консенсусна оцінка виручки прогнозує чистий обсяг продажів у розмірі $10,61 млрд, що на 2,86% більше, ніж минулого року.

Злети тижня

Akero Therapeutics Inc (NASDAQ:AKRO) — +122,2 NASDAQ

У середу акції біотехнологічної Akero Therapeutics зросли у ціні більш ніж удвічі, у відповідь на позитивні результати випробувань експериментального кандидата на лікування неалкогольного стеатогепатиту (НАСГ), відомого як ефруксифермін (EFX).

Перед цим, у вівторок, компанія оголосила про початок гарантованого публічного розміщення своїх звичайних акцій на суму $175,0 млн. JP Morgan, Morgan Stanley і Jefferies виступають як спільні бухгалтерські менеджери запропонованої пропозиції.

Акції AKRO із початку року зросли на понад 30%, проти падіння галузі на 20,2%.

Royal Caribbean Cruises Ltd (NASDAQ:RCL) — +6,77%

Royal Caribbean — оператор круїзних лайнерів, який керує глобальним флотом із 64 суден, включаючи найбільший у світі круїзний лайнер Wonder of the Seas. Компанія також є материнською компанією Celebrity Cruises та Silversea Cruises.

Коли весь ринок показує зниження, акції Royal Caribbean продовжують впевнене зростання. Його підтримав звіт компанії за квартал, який закінчився у червні 2022 року:

• доходи — $2,18 млрд або +4190,4% у річному вимірі;
• прибуток на акцію $-2,08 за той же період, порівнюючи з $-5,06 рік тому.

Очікується, що у поточному кварталі Royal Caribbean опублікує прибуток у розмірі $0,37 на акцію або +107,5%, порівнюючи з кварталом минулого року. Консенсусна оцінка не змінилася протягом останніх 30 днів.

Royal Caribbean має понад $17,7 млрд довгострокового боргу і $2,1 млрд готівкою. Наразі у компанії немає проблем із обслуговуванням боргу, але це, як і раніше, знижує продуктивність. Компанія витрачає понад $300 млн на квартал на виплату відсотків, що майже еквівалентно повному чистому збитку у 2-му кварталі.

Очікується, що акції круїзних лайнерів повернуться до прибутковості на скоригованій основі у 3-му кварталі. А з урахуванням того, що акції торгуються менше, ніж у 13 разів, порівнюючи з передбачуваним прибутком наступного року, Royal Caribbean Cruises виглядає як корабель, на якому варто плисти.

APA Corporation (NASDAQ:APA) — +6,22%

Компанія займається розвідкою та видобутком нафти та газу. APA Corporation має операції в США, Західній пустелі Єгипту та Північному морі Великобританії. З початку серпня компанія активно зростає після оголошення результатів прибутку за 2-й квартал 2022 року:

• чистий прибуток зріс майже втричі, порівнюючи з минулим роком (рік до року);
• загальний виторг від продажу нафти, природного та зрідженого природного газу зросла на 73,5%.

Минулого тижня акції компанії продовжили зростати після того, як Рада директорів APA Corp. оголосила про збільшення дивідендів компанії.

Щоквартальні виплати проводитимуться у розмірі $0,25 на акцію, що вдвічі більше, ніж попередній дивіденд у розмірі $0,13. Крім того, Рада директорів затвердила дозвіл на викуп ще 40 млн акцій.

На що чекати цього тижня

19 вересня — понеділок

• Емітенти виплачують дивіденди: UWM Holdings Corp (UWMC), Best Buy Co Inc (BBY).
• Звіти емітентів: AutoZone Inc (AZO), Aspen Technology Inc (AZPN).
• ЄС опублікує обсяги будівництва за липень.
• У США вийде індекс ринку нерухомості (HMI) Національної асоціації будівельників житла (NAHB).

20 вересня — вівторок

• Емітенти виплачують дивіденди: Omnicom Group Inc (OMC), Vistra Energy Corp (VST).
• Звіти емітентів: HALEON PLC (HLN).
• Німеччина опублікує індекс цін виробників (PPI).
• Голова ЄЦБ Крістін Лагард виступить з промовою.
• У США вийде кількість виданих дозволів на будівництво, обсяг будівництва нових будинків за серпень.

21 вересня — середа

• Емітенти виплачують дивіденди: TotalEnergies SE (TTEF), Broadcom Inc (AVGO).
• Звіти емітентів: General Mills Inc (GIS), Lennar Corporation (LEN).
• Британія звітує про індекс промислових замовлень за даними Конфедерації британських промисловців (CBI).
• У США опублікують продажі на вторинному ринку житла. Управління енергетичною інформацією звітуватиме про запаси нафти США минулого тижня. Очікувана новина — рішення щодо відсоткової ставки ФРС.

22 вересня — четвер

• Емітенти виплачують дивіденди: International Flavors & Fragrances Inc (IFF), Valmont Industries Inc (VMI), Korn Ferry (KFY).
• Звіти емітентів: Costco Wholesale Corp (COST), Manchester United Ltd (MANU), Accenture plc (ACN).
• Британія опублікує рішення щодо відсоткової ставки.
• ЄС опублікує індекс довіри споживачів.
• США звітуватиме про кількість первинних заявок на отримання допомоги з безробіття.

23 вересня — п'ятниця

• Емітенти виплачують дивіденди: Johnson Controls International PLC (JCI), W.R. Berkley Corp (WRB).
• Звіти емітентів: Smiths Group PLC (SMIN).
• У Британії, Німеччині та ЄС вийдуть індекси ділової активності у виробничому секторі (PMI) та у секторі послуг.
• США опублікує індекс ділової активності у виробничому секторі (PMI) та у секторі послуг.
• Відбудеться виступ голови Федеральної резервної системи США Джерома Пауелла, який вкаже на майбутні кроки у ДКП країни.