Випробовуємо спосіб заробити від 10% річних у доларі: купуємо акції дивідендних компаній

«Мінфін» відновив інвестиції на фондовому ринку. Цього разу об'єкт для вкладень обирали серед компаній з гарною дивідендною дохідністю, що має захистити портфель від впливу рецесії і падіння цін на акції. Нашу увагу привернув один із найбільших мобільних операторів Європи, що активно нарощує свою присутність в Африці. Перевіряємо, наскільки виправданою виявиться інвестиція.

Ризик на мінімумі

Ситуація на світових ринках залишається неоднозначною. Порівнюючи з річними мінімумами, індекс S&P 500 вже подорожчав на 18%, а Nasdaq 100 на понад 20%. На фоні зниження темпів інфляції у США, це дозволяє деяким експертам говорити про те, що найгірші часи вже минули. Але скептики запевняють, що на ринки чекає ще одне падіння. Можливо, навіть глибше за попереднє.

Перед приватними інвесторами постає ділема: інвестувати зараз, аби не прогавити час купівлі активів «на дні», або чекати на чергове падіння. Традиційна боротьба між страхом і жадібністю зачепила й редакцію «Мінфіну», яка вже другий рік формує інвестиційний портфель та розповідає про власний досвід торгівлі.

Аби застрахуватися від падіння ринку, цього разу ми вирішили купити акції компанії, яка платить високі дивіденди: навіть якщо акції підуть донизу, дохідність ми все рівно отримуватимемо. А якщо піде тренд на подорожчання — заробимо двічі.

Є декілька секторів, які зараз особливо щедрі зі своїми інвесторами. Зокрема, це нафтова галузь, яка рахує прибутки завдяки високим цінам на сировину. Наприклад, дивіденди TotalEnergies сягають 5,31%, BP — 4,34%, Exxon Mobil — 3,81%. Менш відомі компанії платять ще більше: Devon Energy — 9,75%, Pioneer Natural Resources — 8,88%.

Щедрі до акціонерів і деякі міжнародні банки. Вони пережили важкий 2020 рік і зараз нарощують прибутки. Серед них Crédit Agricole, який виплачує своїм інвесторам дивіденди у розмірі 10,47%, ING Group — 10,11%, BNP Paribas — 7,28%, Mizuho Financial Group — 5,74%.

Є компанії, які наразі отримують надприбутки за нинішніх умов, але, немає гарантій, що зможуть і надалі підтримувати такий темп заробляння грошей. Серед них найбільша у світі компанія з морських контейнерних перевезень Maersk, яка платить 12,57%, та бразильський металургійний гігант Gerdau — 11,51%, і хімічний концерн BASF — 7,72%.

Який сектор обрав «Мінфін»

Редакція вже має у своєму портфелі банківський актив, та одну нафтову компанію, а тому вирішила придивитись до іншого напряму, який щедрий з інвесторами та має стабільні доходи.

Мова про телекомунікації, тобто послуги мобільного зв'язку, домашнього інтернету, кабельного телебачення або доступ до стрімінгових сервісів. Всі великі гравці цього сектору також розвивають хмарні технології для бізнесу, обробку великих масивів даних, фінтех тощо.

Сектор неоднозначний. Для акцій практично всіх великих компаній цього напряму зоряним часом був 2000 рік, а після кризи доткомів вони так і не відновили свою ціну. Так, Vodafone торгується приблизно в 5 разів дешевше, ніж на історичному максимумі. Deutsche Telekom — в 4,3 рази дешевше, AT&T — в 2,5 рази, а Turkcell, порівнюючи з тим періодом, обвалився в 11 разів.

Сектор вважається стагнуючим, оскільки компаніям складно розширювати клієнтську базу за рахунок нових абонентів, тому їм доводиться розвивати додаткові послуги. Наприклад, до структури Vodafone входить найбільший в Африці фінансовий сервіс M-Pesa, Київстар використовує Big Data для перевірки надійності позичальників і нещодавно придбав контрольний пакет акцій Helsi — найбільшої в країні медичної інформаційної системи та провідного постачальника цифрових послуг у сфері охорони здоров’я. Однак, у більшості випадків додаткові послуги приносять незначні прибутки, гублячись на фоні абонплати за зв'язок.

Водночас, у сектору є й позитивні сторони. Насамперед, це стабільний грошовий потік. Практично у всіх країнах клієнти користуються послугами за принципом передплати. Кількість абонентів зазвичай не зменшується, а це дозволяє отримувати передбачувані доходи. Тому і дивіденди представники сектору зазвичай платять щедрі: Telefónica — 9,27%, AT&T — 6,08%, Vodafone — 6,07%, Deutsche Telekom — 3,64%, Turkcell — 3,35%.

Для порівняння: якщо інвестувати у ETF, що привязаний до індексу S&P 500, дивіденди становитимуть близько 1,45%.

Читайте також: Meta залишила десятку найбільших компаній світу: куди рухатимуться її акції

Перспективи розвитку сектора, передусім, пов'язують із розгортанням мереж 5G, переходом до інтернету речей та, як наслідок, збільшенням споживання трафіку.

Телеком оцінюється ринком досить низько. Якщо середній показник PE (співвідношення вартості акцій до прибутку, який вони принесуть. Отриманий результат показує кількість років, потрібних для повної окупності вкладених грошей) для компаній з індексу S&P 500 становить 21,75, то для глобального телеком-сегменту цей показник становить лише 9,5.

Звісно, тут є виключення. Наприклад, Vodafone оцінюється приблизно так само, як представники ключового індексу, — 20,6. Але більшість компаній можна вважати недооціненими. PE американської AT&T становить 8,2; Verizon — 9,1; Turkcell — 7,9; Deutsche Telekom — 13. Якщо ж вдається знайти компанії, у яких цей показник високий (як наприклад у Telefónica чи T-Mobile), то це пов'язано не з вірою інвесторів у їхні перспективи, а зі збитками, в які компанії потрапили в окремі квартали.

Читайте також: Tesla, General Motors і Toyota: хто ще виграє від «Закону про зниження інфляції»

Яку компанію обрав «Мінфін»

Редакція звернула увагу на французького мобільного оператора Orange, який працює в країнах Європи, Африки та Близького сходу. Загальна кількість його клієнтів перевищує чверть мільярда. Торгуються акції як на Паризькій, так і на Нью-Йоркській біржі. Тому купити їх можна за долари або євро.

Оскільки нас цікавили дивіденди, то, насамперед, ми звернули увагу саме на цей показник. Компанія вже анонсувала, що наприкінці року виплатить на кожну акцію 30 євроцентів, а впродовж наступного року — ще 70 євроцентів. Купувати акції ми планували на NYSE, а тому потенційну дохідність перерахували у доларах, виходячи з нинішнього курсу.

Акція коштувала $10,46, тому за наступний рік виплати становитимуть 6,8%. Загалом, за півтора року тримання паперів у портфелі ми отримаємо $1,02 на кожну акцію, тобто 9,75% від вкладених коштів.

Звісно, тут є курсові ризики. Якщо євро падатиме, наш дохід зменшуватиметься теж. Крім цього, оголошені плани компанії — це ще не зобов'язання. У випадку падіння доходів, вона може їх переглянути. Водночас, можливий перегляд дивідендів і в бік збільшення.

За фінансовими показниками компанія виглядає досить стабільною. Доходи за перше півріччя становили близько 21,3 млрд євро, що на 0,1% більше, ніж за аналогічний період минулого року.

Показник EBITDAaL (прибуток до вирахування відсотків, податків, амортизації, але з урахуванням орендних і лізингових витрат) за перше півріччя становить 5,9 млрд євро, що на 0,7% більше, ніж рік тому. Загалом, запевняють в компанії, за підсумками року цей показник зросте на 2,5−3%.

Orange динамічно розвивається в Африці та на Близькому Сході. Доходи від цих ринків за рік зросли на 7,2%, а ось в Європі зафіксовано падіння на 0,9%. Ключовий ринок — Франція, що також стагнує.

Вирівняти ситуацію в Європі компанія сподівається завдяки об'єднанню з іспанським оператором MasMovil і розвитку мережі 5G.

Читайте також: США впроваджують податок на байбек: чому зростуть дивіденди та впадуть акції

Ми придбали 3 акції Orange. Завдяки цьому перевіримо, наскільки може бути виграшною стратегія сховатись від рецесії в компанії, які хоч і не показують динамічного розвитку, але гарантують стабільний дохід. За декілька днів після купівлі акції Orange впали у ціні на 2,2%.

Що в портфелі «Мінфіну»

На початку інвестиційного проєкту редакція отримала 140 тис. грн. Основну частку цих грошей зараз розміщено у доларах та євро на рахунках Interactive Brokers та Exante, адже наприкінці минулого року ми продали майже всі наші активи.

В портфелі наразі 8 акцій компаній та індексних фондів. Через загальне падіння ринку наші активи в портфелі в мінусі на 1,27%. З урахуванням же проданих активів, ми в плюсі на 2,23%.

Портфель акцій

Компанія (ETF)	Ціна покупки	Поточна ціна	Прибуток, $	Дохідність, %
BP	221,2	278,51	57,31	25,91%
VanEck Vectors Agribusiness	244,32	280,55	36,23	14,83%
McDonald's Corporation	493,55	532,53	38,98	7,9%
Orange	31,38	30,69	-0,69	-2,2%
Usana Health Sciences	172,8	141,52	-31,28	-18,10%
Citigroup	134,48	108,43	-26,05	-19,37%
Delta Air Lines	137,94	104,93	-33,01	-23,93%
iPath Series B S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN	168,14	106,28	-61,86	-36,79%
ЗАГАЛОМ	1603,81	1584,28	-19,53	-1,22%

Наш криптовалютний гаманець, незважаючи на падіння ринку, продовжує демонструвати непогану дохідність у 26,5%. Щоправда, майже всі активи у ньому в мінусі, а дохід забезпечує лише значне зростання Ефіруму.

Перевірити свої вміння інвестицій у криптовалюту можна за посиланням

Криптовалютний портфель

Криптовалюта	Ціна покупки	Поточна ціна	Прибуток, грн	Дохідність, %
Ефіріум	5000	13028	8028	160,56%
Біткоїн	5000	4669	-331	-6,62%
Binance Coin	2000	940	-1060	-53,00%
Solana	1450	581	-869	-59,93%
Cardano	1000	387	-613	-61,30%
Ripple	1000	381	-619	-61,90%

Найвигіднішим же способом збереження коштів, як виявилось, стало їхнє переведення у валюту. В перерахунку у гривню за банківськими курсами продажу загальна вартість нашого портфелю становить 170,7 тис. грн.

Таким чином, незважаючи навіть на супутні витрати та експерименти (як, наприклад, переказ криптовалюти на холодні гаманці чи перевірка можливостей купівлі товарів за криптовалюту), редакція знаходиться у плюсі приблизно на 22%.