Купівля безготівкової дешевої валюти під депозит: підраховуємо дохідність

НБУ дозволив банкам із 21 липня 2022 року продавати безготівкову валюту громадянам для подальшого розміщення на депозит. LIGA.net порахувала, яку гривневу дохідність принесе безготівковий валютний депозит і порівняла його з іншими популярними інструментами.

Нове рішення Нацбанку

21 липня для громадян вперше за довгий час стала доступною купівля безготівкової валюти.

Інвестиція створює альтернативу популярній ідеї перечекати кризу у готівковій валюті. Тобто зменшить попит на готівкову валюту, розділивши його з безготівковою. Такою є ідея.

Водночас, центробанк створив обмеження. Щоб споживачі відразу не перетворювали безготівкову валюту на готівку, було визначено умови:

• ліміт купівлі безготівкової валюти на місяць — еквівалент 50 тис. грн;
• обов'язкове майбутнє розміщення на депозиті;
• термін депозиту має бути як мінімум тримісячним;
• депозит створюється без права дострокового розірвання.

Такі вхідні дані дають змогу відповісти на запитання, чи може цей інструмент бути вигідним. Точніше, чи буде він вигіднішим за інші популярні нині інвестиції.

Читайте також: Банкір розповів, коли українці зможуть купувати валюту онлайн та за яким курсом

Скільки можна заробити на валютному депозиті

Місячний ліміт на купівлю — 50 тис. грн. Враховуючи правила НБУ та банків, фактично на місяць можна буде купити трохи менше $1 354.

Безготівкова валюта купується та продається у прив'язці до офіційного фіксованого курсу (36,57 грн/$). Максимальна націнка — 1%, тобто максимальна ціна купівлі безготівкового долара у банку становить 36,93 грн/$.

Цю суму обов'язково розміщувати на депозиті. Дохідність валютних депозитів суттєво коливається — від близько 0 до 3% річних.

Середня дохідність усіх нових валютних депозитів, за даними НБУ, у червні становила 0,7%. Поки що найбільші банки пропонують дохідності, близькі до нуля: державні Ощадбанк і Приватбанк — лише 0,1−0,2%, а Райффайзен зовсім не має коротких валютних депозитів. Але номінальні дохідності у деяких банках досягають 3%.

Дохід не вражає, проте після закінчення терміну депозиту у споживача з'являється можливість зняти вже готівку. Заплативши комісію у касі банку близько 1%, на виході можна буде отримати $1 346 готівкою.

Якщо через три місяці потрапити на поточний готівковий курс купівлі долара (сягає 39 грн, візьмемо за стандарт), то в результаті можна отримати 52 479 грн. Це плюс 19,8% реальних річних у гривні від 50 тис. грн.

Читайте також: Банки прогнозують підвищення депозитних ставок — опитування

Які є альтернативи

Майже 20% річної реальної дохідності — непоганий показник. Навіть якщо взяти червневі середні (0,7%) або мінімальні дохідності за валютними депозитами (0,1%), фінальна дохідність у гривні становитиме 18−19% через різницю безготівкового та готівкового курсів.

Таким прибутком не може похвалитися більшість нинішніх доступних для споживачів інструментів для заощадження.

Середня дохідність нових коротких гривневих депозитів у червні становила 7,4% номінальних річних (після податків — 6%). Хоча найвигідніша пропозиція сягала 20% (16,1%), більшість малих банків пропонували 14−18% (11,3−14,5%), а великі банки — 6−10% (4,8−8,1%).

Водночас, короткі тримісячні державні облігації дають реальні 9,5%. Якщо не зупинятися на коротких ОВДП, можна звернути увагу на випуск від 19 липня: тоді Міністерство фінансів підвищило дохідність річних ОВДП до 14%.

Однак, варто зазначити, що 18−20% реальної доходності від вкладення у новий валютний депозит та виведення готівкової валюти можна отримати при курсі 39 грн/$. Якщо готівковий долар впаде — падає дохідність, але якщо готівковий курс зростатиме — дохідність йтиме поряд.

Наприклад, якщо готівковий долар за три місяці впаде до 37 грн, тоді гривнева дохідність буде навіть від'ємною. Але якщо, наприклад, долар зросте до 41, фінальна доходність вже буде понад 40% (більше, ніж очікувана інфляція в Україні).

З іншого боку, відразу фіксувати прибуток продажем готівкової валюти необов'язково. Кінцева вартість долара тоді становитиме 37,16−37,30 грн/$, тому такий інструмент може стати шляхом, щоб дешево придбати валюту з постачанням через три місяці.