У що інвестувати під час війни: акції, криптовалюта, нерухомість

Три найпопулярніші сьогодні напрями інвестицій — фондовий ринок, криптовалюта та нерухомість. Інвестиційні аналітики «Фрідом Фінанс Україна» Шаміголов Рінат та Лисенко Олег розповіли про перспективи зростання, ризики та переваги цих інструментів.

Порівняння інвестиційних інструментів

Кожен вид активу передбачає різну очікувану дохідність, потенційні ризики та інтерес у цілому. Портрети інвесторів в інвестиційні інструменти, як правило, різняться:

• криптовалюта — люди молодого віку, які мають азарт і бажання швидко збільшити свій капітал;
• нерухомість — вибір людей з чималим капіталом і прагненням забезпечити собі пасивні грошові потоки;
• фондовий ринок — включаємо буквально всіх.

Для наочності нижче наводимо фрагмент порівняльної таблиці про ці інвестиційні інструменти

Вкладення в нерухомість: прибуток зменшився ризик високий

Нерухомість як форма примноження капіталу в Україні залишалася стабільною та популярною довгі роки. У 2021 році ціни на житло у Києві зросли на 30%, у регіонах — на 10−30% у доларах США.

Після повномасштабного вторгнення Росії в Україну ринок нерухомості кардинально змінився (за винятком заходу України). Наприклад, середня ціна оренди двокімнатної квартири у Києві із середини червня становить 8 тис. грн, порівняно з ціною у лютому — 13 тис. грн. За статистикою Bird, попит на оренду почав відновлюватися: до травня він досяг 50% від рівня на 24 лютого 2022 року. У червні цей показник виріс уже 80%. Дохід від оренди знизився як у доларах США, так і у гривні.

У багатьох регіонах відкрили продаж квартир (40% житлових комплексів країни). Починає запускатись будівництво — відновили роботу 14% ЖК Києва, 50−55% в Одесі, 90% у Львові.

Однак зараз потенційні покупці нерухомості не ризикують вкладатися в новобудови, віддаючи перевагу зданим об'єктам. Падіння продажів спостерігається по всіх регіонах — інвестори чекають на стабілізацію ситуації.

За даними ЛУН, вартість квадратного метра в 60% новобудов Києва залишилася незмінною, в 30% — зросла, в 10% — впала. Аналізуючи ціну, варто пам'ятати про інфляцію та зростання курсу долара.

Зараз можна придбати нерухомість за цінами, що знижуються, щоб отримати хороший прибуток після нормалізації ситуації в країні. Проте інвестори не поспішають вкладати гроші, а це впливає на темпи та обсяги будівництва.

Ті, хто потребує нового житла замість знищеного під час військових дій, не зможуть його купити без державної підтримки у вигляді пільгового кредитування. Не варто очікувати зростання попиту на первинному ринку нерухомості через активні бойові дії: прибутку від цього придбання не отримаєш, а ризик втрати активу занадто високий.

Криптовалюта: гроші майбутнього чи короткочасне захоплення

Якщо говорити про криптовалюту, то інструментів для фундаментального аналізу практично немає. А ті, що є, незначні. Серед них — аналіз токеноміки проекту (обсяг токенів в обігу на даний момент, скільки ще випустять, графік випуску). Під час аналізу акцій інвестори можуть оцінити: грошово-кредитну політику центробанку, стан сектора та перспективи його розвитку, фінансові показники за минулі періоди, затребуваність продукту чи послуги компанії тощо.

Головний драйвер зростання ринку криптовалют — маркетинг. Цю тезу підтверджують численні пости Ілона Маска у Twitter у минулому році, завдяки яким спекулянти штучно розгойдували Dogecoin. Однак її цінність дорівнює нулю.

Безумовно, не відкидаємо поширення інформації в ЗМІ, що біткоїн — засіб захисту грошей від інфляції, яка зараз б'є рекорди. Мотив один — залучити роздрібних інвесторів, щоб підняти ціну та продати актив дорожче, що згодом призведе до втрат саме серед недосвідчених інвесторів.

Криптовалюта — це фінансове вкладення, за якого практично неможливо розрахувати, за рахунок яких фундаментальних факторів токен може показати сильне зростання. Якщо цифрова валюта зможе видозмінитися, стати зручнішою, кориснішою для суспільства, тоді в неї з'явиться майбутнє.

Але якщо ви готові взяти на себе великі ризики — диверсифікуйте і не виділяйте весь свій капітал під даний інструмент. Пам'ятайте про нещодавні події на ринку криптовалют: крах LUNA, знецінення токеноміки, яку раніше нахвалював чи не кожен криптоентузіаст.

Оцінка ризиків та дохідності інвестицій в акції

Найцікавішим варіантом інвестицій, на нашу думку, є акції.

Фактично ви купуєте вже готовий бізнес, що функціонує на тому чи іншому ринку. Також це може бути транснаціональна компанія, яка не обмежується одним ринком.

Є безліч варіантів інвестування в акції:

• пасивний інвестор найчастіше обирає ETF-фонди чи інші види інвестиційних фондів;
• активний інвестор самостійно формує свою стратегію та портфель.

Саме від стратегії залежить очікувана дохідність та ризики, що приймаються.

1. Якщо гроші інвестують у «блакитні фішки», то очікувана дохідність у середньому становить 20−35% річних. Проте за постпандемійний період такого роду компанії демонстрували й більший ріст. Ризики інвестицій у «блакитні фішки» невисокі, оскільки ймовірність того, що компанія втратить свої лідируючі позиції на ринку, вкрай низька.

2. Інвестиції в технологічні компанії, сферу охорони здоров'я (розробка «новаторських» препаратів), компанії з неоднозначних секторів, які передбачають очікувану дохідність вище за ринок. Але також є відповідні ризики: ризик банкрутства компанії, відхилення препарату FDA та інші.

Нині на фондовому ринку США корекція. S&P 500 знизився від максимумів приблизно на 19%. Можна підготуватися до входу на ринок — відкрити брокерський рахунок, якщо його немає, та сформувати стратегію. Щойно станеться розворот, можна «закупитися» за зниженими цінами і в перспективі отримати добрий прибуток.

Як розумно інвестувати у різні активи

При виборі активу для торгівлі варто відштовхуватися від власного досвіду, торгової стратегії та суми, яку ви маєте намір інвестувати. Акції підходять для тих, хто шукає передбачуване, обмежене зростання інвестицій у довгостроковій перспективі за умов низької волатильності.

Криптовалюти можна обирати тим, хто хоче диверсифікувати свій портфель і застрахувати його від інфляції та факторів, які негативно впливають на фінансові ринки. А вкладення в нерухомість є найконсервативнішим способом збереження грошей. Але для цього варто враховувати становище в країні, інфляцію та доходи населення.