НКЦПФР і НБУ обмежують купівлю акцій іноземних компаній: як оминути заборони

Регулятори не лише «заморозили» український фондовий ринок, але й ввели ряд обмежень для торгівлі на міжнародних майданчиках. Спершу Нацбанк ускладнив поповнення брокерських рахунків, а згодом Національна комісія з цінних паперів та фондового ринку заборонила купувати акції навіть за ті гроші, які були переказані на брокерський рахунок раніше. Які обмеження діють на ринку і чи можна їх обійти, розбирався «Мінфін».

Заборона на поповнення рахунків

Відразу після повномасштабного нападу Росії на Україну НКЦПФР майже повністю зупинила роботу фондового ринку. Доступними для інвестицій залишились лише військові облігації.

Купувати ж активи на закордонних ринках українці все ще мали можливість, якщо відкрили рахунок у іноземного брокера. В березні Нацбанк вказав, що українці можуть щомісяця переказувати на рахунки таких брокерів до 100 тис. грн.

Однак вже в травні регулятор посилив обмеження і повністю заборонив «розрахунки за кордоном із метою купівлі цінних паперів, акцій, облігацій та сплати брокерських послуг за цими операціями».

Тобто українцям заборонено через банки поповнювати свої брокерські рахунки. Як пояснює регулятор, це зроблено, щоб «мінімізувати можливості непродуктивного відпливу капіталу з країни та дати змогу громадянам задовольняти власні потреби, а економіці — відновлюватися».

Заборона на торгівлю

Впродовж декількох місяців після введення воєнного стану українці могли вільно торгувати на міжнародних ринках, якщо гроші вже було розміщено на рахунках брокерів. Та на початку літа почались обмеження і тут.

Наразі вони стосуються українських субброкерів, які виступали посередниками для доступу до міжнародних брокерів. Субброкери забезпечували відкриття рахунку, могли виступати як податкові агенти. В деяких випадках їхні комісії відрізнялись від тарифів іноземного брокера, в деяких — були такі самі.

В якості субброкера Exante працював Універ Капітал. Ця компанія повідомила своїх клієнтів, що з 1 червня «тимчасово припиняється можливість відкриття нових позицій у торгівельній системі Exante Ltd». А ось закриття існуючих позицій та вивід коштів на банківські рахунки в Україні здійснюватимуться у звичайному порядку. Зроблено це відповідно до рішення НКЦПФР № 144.

Інакше кажучи, навіть якщо у клієнта є кошти на рахунку брокера, він не може купувати нові активи. А ось ті акції, які він придбав раніше, за бажанням може продати і гроші вивести. Також він може і надалі тримати на рахунку брокера акції чи кеш, йому, як раніше, враховуватимуться дивіденди.

Оскільки у автора статті є рахунок, відкритий в Exante через Універ, він спробував купити акції в терміналі після введення обмежень. Система спершу повідомила про відкриття заявки, але вже за мить заявку було відхилено.

В Exante також підтвердили «Мінфіну», що обмеження на торгівлю через субброкерів працюють. Стосуються вони не лише їхньої компанії, а загалом діяльності посередників. Окрім Універу, субброкером Exante в Україні є також Svit Invest, для клієнтів якого накладено ті ж самі обмеження.

За посередництва Exante торгівлю акціями у своєму мобільному додатку налагодив також monobank. Однак, як розповіли редакції у службі підтримки банку, купівлю нових активів у mono invest було призупинено ще в лютому.

В Exante до накладених Нацкомісією обмежень ставляться з розумінням. «Рішення НКЦПФР логічне. Війна — це величезне потрясіння для фондових ринків, тому їх закриття на період військових дій — поширена практика. Це рішення, як і обмеження руху капіталу, покликані зупинити відтік коштів із країни», — йдеться у коментарі компанії «Мінфіну».

Читайте також: Чому треба відмовлятись від «ручного» управління фінансовою системою

Може видатись дивним, що з виведенням коштів Нацкомісія намагається боротися, обмежуючи операції з грошима на рахунках брокерів. Адже клієнти переказали їх раніше. Однак, тут треба зважати на особливості роботи субброкерів.

«Універ працюв із Exante за омнібус-моделлю, тобто кошти клієнтів знаходяться на рахунках Універа», — пояснив редакції співзасновник компанії Wotan Михайло Пацан. Подібним чином, як правило, організовують роботу й інші субброкери.

Які брокери продовжують працювати

НКЦПФР може регулювати роботу українських компаній, але не іноземних. Тому торгівля у терміналах Interactive Brokers та Фрідом Фінанс не припинялась. Так само можуть спокійно продовжувати купувати активи клієнти Exante, які відкрили рахунок безпосередньо в компанії, а не через субброкерів.

Продовжує обслуговувати клієнтів і Арт Капітал, який виступає як субброкер Interactive Brokers.

Як поповнити рахунок брокера

Хоча міжнародні брокери і не вводили жодних обмежень для українських клієнтів, як ми вже згадували, Нацбанк у травні обмежив валютні перекази на їхні рахунки.

Як розповіли редакції в Exante, поповнити рахунок цього брокера зараз із України неможливо.

Дещо краща ситуація у Фрідом Фінанс. Обмеження на SWIFT-переказ стосуються і його, але свій рахунок клієнти можуть поповнити картковим переказом. Щоправда, як зазначають у службі підтримки компанії, лише через Ощадбанк. Інші банки такі операції не проводять.

Консультант Арт Капітал пояснила нам, що тут поповнити рахунок вдасться через фінансові сервіси Wise та Payoneer. Завдяки їм можна поповнити рахунок і безпосередньо Interactive Brokers. Інструкцію про те, як це робиться, можна знайти в Інтернеті.

Читайте також: PayPal, Wise та Revolut: які послаблення зробили для українців платіжні системи

Водночас, відгуки про такі методи поповнення неоднозначні. Деякі клієнти зазначають, що IB більш прискіпливий до коштів, які надходять не через банк, і може попросити документи про підтвердження походження коштів.

Тому такий спосіб — це ризик клієнта, і якщо вже до нього вдаватись, то є сенс перевірити його надійність на невеликих сумах. Або ж поставити інвестиції на паузу до завершення війни.