Як заробити після спаду: 4 поради для тих, хто хоче розпродати свої акції

Продаж акцій після нещодавнього падіння ринку може здатися логічною стратегією. Але, зберігши свій портфель під час спаду, можна отримати вражаючий прибуток у довгостроковій перспективі. Про це в колонці для Gurufocus пише Роберт Стівенс, аналітик з акцій, інвестор із 20-річним стажем. «Мінфін» публікує переклад статті.

Не намагайтеся вгадати ринок

Із початку року фондовий ринок упав на 14%. Він може знижуватися й надалі, оскільки такі ризики, як геополітична невизначеність у Європі та зростання відсоткових ставок, впливають на перспективи економіки. В результаті формування «ведмежого» ринку не видається малоймовірним.

Деякі інвестори можуть вирішити, що наразі найкращий час для продажу акцій. Вони можуть вирішити, що в умовах складних економічних та геополітичних перспектив краще тримати активи з меншим ризиком, таких, як готівка, а не все волатильніші акції. Така тактика справді дозволяє уникнути подальших втрат у короткостроковій перспективі.

Однак, на мій погляд, продаж акцій зараз був би серйозною помилкою, якби компанія не увійшла до свого роду перманентного спаду. Звичайно, найближчим часом ціни на акції можуть опинитися під тиском. Але у довгостроковій перспективі вони пропонують значний потенціал для зростання капіталу. А спроби вгадати ринок часто є контрпродуктивними.

Не бійтеся акцій

За останні десятиліття фондовий ринок США пережив численні спади та «ведмежі» періоди. Але після цього він завжди повністю відновлювався та досягав нових рекордних максимумів. Фактично, загальний річний дохід S&P 500 за останні 50 років перевищував 10%, незважаючи на те, що за цей час він пережив вісім «ведмежих» ринків.

У підсумку утримання високоякісних компаній під час спадів може бути логічною стратегією. Цю думку раніше озвучував Пітер Лінч, який з 1977 до 1990 року керував Magellan Fund із річною дохідністю у 29%. Як він одного разу сказав: «Ключ до заробляння грошей на акціях — не боятися їх».

Зосередьтеся на стані компанії, а не ринку

Зрозуміло, утримувати в портфелі будь-яку акцію, що падає, важкувато. Для будь-якого інвестора цілком природно відчувати спокусу продати, щоб уникнути подальшого страху та занепокоєння. Але варто пам'ятати, що будь-які збитки існують лише на папері, доки вони не зафіксовані, тобто акція не продана. «Паперові» збитки можуть швидко перетворитися на «паперові» прибутки, щойно фондовий ринок відновиться.

Читайте також: Tesla, Toyota або Renault: чиї акції обирають інвестори у виробників електрокарів

Уникнути спокуси розпродати свій портфель допоможе контрольний перелік запитань. Він дозволить інвестору зосередитись на фундаментальних показниках компанії, а не на нещодавніх результатах чи перспективах ринку. Наприклад, до контрольного списку може бути включене питання про стан фінансів компанії. Відповідь на нього може довести інвестору, що його компанія має кошти, щоб пережити період економічних труднощів, і є можливість отримати вигоду від подальшого відновлення.

Порівняйте акції з іншими активами

Окрім того, залишитись у своїх акціях інвестора може підштовхнути неупереджена оцінка привабливості інших активів. Наприклад, через інфляцію готівка наразі показує негативну дохідність. Так само зі зростанням відсоткових ставок під тиском, ймовірно, опиняться і ціни на облігації. Від дедалі жорсткішої грошово-кредитної політики можуть постраждати також інвестиції у нерухомість.

Читайте також: Акції Amazon подешевшали у 20 разів: чи варто скористатися можливістю купити

Безперечно, у короткостроковій перспективі ціни на акції можуть впасти ще більше та відстати від інших активів найближчими місяцями. Але їхні попередні результати говорять про те, що вони пропонують довгостроковий потенціал зростання для інвесторів, які здатні дивитися в майбутнє та уникати імпульсного продажу під час спаду.