Завдяки чому наповнюється бюджет і залишається в плюсі торговельний баланс України

У березні поточний рахунок платіжного балансу був зведений із профіцитом $1,35 млрд проти дефіциту у $790 млн у березні минулого року. Ліквідність банківського сектору за тиждень скоротилася на 213 млрд грн, але ще учертверо вища за мінімальний норматив. Про інші деталі фінансової системи країни розповів на своїй сторінці у фейсбук голова Ради Національного банку Богдан Данилишин.

Бюджетна сфера

За оперативними даними Державної казначейської служби, у квітні 2022 року до загального фонду державного бюджету надійшло 76,2 млрд гривень. Серед платежів, справляння яких контролюють податкові та митні органи, основні надходження були отримані за рахунок:

• податку на додану вартість з вироблених в Україні товарів — 15,6 млрд грн;
• податку на доходи фізичних осіб та військовий збір — 9,7 млрд грн;
• податку на додану вартість з ввезених на митну територію України товарів — 7,9 млрд грн;
• рентної плати за користування надрами — 6,5 млрд грн;
• податку на прибуток підприємств — 5,7 млрд грн;
• акцизного податку з ввезених на митну територію України товарів — 4,2 млрд грн.

Надходження єдиного внеску на загальнообов'язкове державне соціальне страхування до Пенсійного фонду та фондів соціального страхування у квітні становили 29,7 млрд грн.

Загалом за січень-квітень до держбюджету надійшло 412,5 млрд грн, у тому числі до загального фонду — 365,9 млрд грн. При цьому, касові видатки державного бюджету становили 558,1 млрд грн, у тому числі загального фонду державного бюджету — 523,3 млрд грн, або 77,7 % від розпису звітного періоду.

В результаті за перші 4 місяці 2022 р. державний бюджет виконано з дефіцитом у сумі 146,6 млрд грн.

Фактичні державні запозичення до загального фонду державного бюджету за січень-квітень 2022 року склали 267 млрд грн, або 156,2% від запланованих на цей період. Від розміщення ОВДП на фінансування державного бюджету залучено 143,8 млрд грн, у тому числі в іноземній валюті — 13,1 млрд грн.

Із зовнішніх джерел залучено 123,2 млрд грн, у тому числі:

• 41,3 млрд грн ($1,4 млрд) від Міжнародного валютного фонду за програмою екстреної підтримки Rapid Financing Instrument (RFI);
• 19,5 млрд грн (0,6 млрд євро) коштів позики ЄС у рамках нового пакету екстреної макрофінансової допомоги;
• 11,8 млрд грн (0,4 млрд євро) коштів позики МБРР у рамках проєкту «Додаткова позика до Другої позики на політику розвитку в сфері економічного відновлення».

За результатами аукціону з розміщення військових ОВДП, який відбувся 3 травня Міністерством фінансів було залучено 5,6 млрд грн, із яких 4,2 млрд грн із погашенням у червні 2023 року, а також $50,3 млн.

Найбільший портфель військових ОВДП сконцентрований серед банків — первинних дилерів. Обсяг вкладень українських громадян та бізнесу у відповідні цінні папери станом на 2 травня 2022 року становив близько 3,5 млрд грн, $38,3 млн та 25,4 млн євро, нерезидентів — понад 66 млн грн.

Валютний ринок

Поточний рахунок платіжного балансу у березні 2022 р. був зведений із профіцитом $1,35 млрд (у березні 2021 року — дефіцит $790 млн). Це було обумовлене суттєвішим скороченням імпорту товарів (утричі, порівнюючи з березнем 2021 р.) відносно експорту товарів (скоротився удвічі, порівнюючи з березнем 2021 р.). Загалом, за результатами 1 кварталу 2022 р., профіцит поточного рахунку становив $2,5 млрд.

Надходження з оплати праці у березні 2022 р., хоча і зменшились на 24%, порівнюючи з відповідним періодом минулого року, проте залишалися досить високими — на рівні перших двох місяців 2022 р. (близько $1 млрд за місяць).

Загалом за 1 квартал 2022 р. надходження з оплати праці від нерезидентів становили $3 млрд, що дозволило компенсувати чисті виплати доходів від інвестицій на користь нерезидентів (-$2,4 млрд за січень-березень)

Надходження прямих іноземних інвестицій у березні 2022 року становили $256 млн та забезпечувалися, головним чином, реінвестованими доходами іноземних інвесторів ($89 млн) та збільшенням заборгованості українських підприємств перед прямими інвесторами-нерезидентами.

Заборгованість за кредитами перед нерезидентами (+$2,6 млрд за місяць) зростала, переважно, за рахунок збільшення державних запозичень за програмами міжнародної підтримки. Натомість Нацбанк скорочував свою заборгованість шляхом погашення кредитів перед МВФ (-$449 млн у березні).

Читайте також: Мінус третина ВВП та інфляція 20%: що втримає економіку від ще глибшого падіння

В останній тиждень квітня чистий попит на іноземну валюту з боку клієнтів банків дещо знизився, порівнюючи з попереднім тижнем. Це було обумовлено зростанням пропозиції іноземної валюти, тоді як попит на неї залишався на рівні попереднього тижня. Це, зі свого боку, дозволило Національному банку скоротити чистий продаж іноземної валюти на МВРУ до $447 млн (-18% до попер. тижня) та 103 млн євро (-48% до попер. тижня).

Фінансовий сектор

Ліквідність банківського сектору (у формі залишків на коррахунках та у депозитних сертифікатах НБУ) за плинний тиждень скоротилася до 213 млрд грн (порівнюючи з 233 млрд грн тижнем раніше), що, втім, залишається учетверо вище від мінімального нормативного значення.

Зменшення ліквідності банківського сектору було обумовлене інтервенціями НБУ з купівлі іноземної валюти, тоді як фактором її підтримки виступали витрати з ЄКР та скорочення обсягу готівки в обігу поза банками.

Надлишок ліквідності банківського сектору обумовлює низький попит банків на кредити рефінансування, обсяг надання яких минулого тижня становив 170 млн грн (терміном на 1 рік за ставкою 11%), та утримання ставок за операціями банків на міжбанківському ринку на рівні нижньої межі ставок за операціями постійного доступу НБУ (9%).

Читайте також: Прогноз інфляції на 2022−2023 роки. Як зберегти інвестиції

В умовах підвищених кредитних ризиків підтримку банківському кредитуванню надає державна програма «Доступні кредити 5−7−9%», на умовах якої минулого тижня банками було видано 738 пільгових кредитів на загальну суму 3,09 млрд грн. Загальний обсяг кредитів, виданих за програмою з початку її реалізації, перевищив 100 млрд гривень, з яких левову частку підприємці отримали на поповнення оборотних коштів бізнесу.