34 день війни: рубль вже не падає, але ніхто не хоче платити їм за нафту

Сьогодні, 29 березня, 34 день війни РФ проти України. Інвестаналітик, керуючий партнер HUG'S Ерік Найман поділився на фейсбуці своїм поглядом на те, що відбувається в Україні та світі. «Мінфін» вибрав головне.

Хроніка пікіруючої Росії

Італійська ENI заявила, що не платитиме за газ у рублях. G7 теж відмовила ультиматуму Путіна РФ загрожує зупинити постачання газу до ЄС. Що далі? Газпром може піти на зупинку постачання, навіть отримуючи оплату в євро. Отже, отримає серйозні штрафи за невиконання довгострокових контрактів. Але Росія багата країна — років за 20 розрахується.

Експорт нафти з РФ на передостанньому тижні березня впав на 26%. І це лише початок. Хоча ембарго було б сильнішим. Ось тільки імпорт впав. Тому з валютою у путінського режиму поки що проблем немає. А ось із товарами так. Бензоколонка перестала працювати.

Fitch Ratings відкликало рейтинги Росії Через санкції рейтингове агентство більше не може покривати емітентів із РФ і саму РФ як державу.

Anonymus хакнули 870 ГБ інформації всеросійської телевізійної компанії. Цікаво, чи знайдуть там робочі файли монтажу фейків.

Росграм — аналог ворожого інстаграма — так і не запрацював навіть для тестового режиму у обіцяний час 28 березня. Російські інстасамки вже зачекалися перетворитися на русамки.

РБК пише, що запасів техніки Samsung та Apple вистачить лише на 2−3 місяці. Склади швидко пустіють по всіх напрямках. Щоправда, російський бізнес активно шукає лазівки у санкційній блокаді.

А рітейлери відразу відповідають РБК — дефіциту смартфонів Apple і Samsung не буде. Можлива причина — вони просто не по кишені росіянам.

60% площ у торгових центрах Москви спорожніло. Їх займали іноземні бренди.

ЦБ Росії дозволив росіянам знімати відсотки за валютними вкладами лише у рублях. Валюта зараз потрібна на оплату чеченським та іншим найманцям.

Російська брокерська компанія Univer Capital звернулася до ЦБ Росії за допомогою. Але центробанк РФ відповів, що допомоги брокерським компаніям не передбачено. Перший пішов.

Що відбувається в Україні

Мінекономіки України оцінює суму одноразових втрат від російської агресії у $565 млрд. Це майже 300% довоєнного ВВП. Склад поточних втрат нижче. Сума виглядає із запасом. Але й війна ще не закінчилася.

• $119 млрд — руйнування інфраструктури;
• $112 млрд — падіння ВВП у 2022 році;
• $91 млрд — втрати цивільного населення;
• $80 млрд — втрати підприємств та організацій;
• $54 млрд — втрати прямих інвестицій в українську економіку;
• $48 млрд — втрати держбюджету.

А згідно з розрахунками Британського центру економіки та бізнес-досліджень (CEBR) у 2014−20 роках військовий конфлікт із Росією коштував Україні ще $280 млрд. З РФ потрібно взяти кожен цент на відновлення. Про компенсації за зруйновані людські життя я мовчу — їм нема ціни.

Сьогодні у Туреччині відбувається другий раунд очних переговорів на цьому майданчику.

Російські війська перегруповуються — намагаються окопатися на півночі України та взяти Маріуполь на півдні. РФ перекинула 1000 найманців ПВК Вагнера на схід України із Сирії, що говорить про небажання вести справжні мирні переговори. Одночасно продовжують знищувати тилове забезпечення української армії. Готують операцію з оточення ЗСУ у зоні ООС ударами з півночі та півдня.

Подібним чином Гітлер змінив напрямок головного удару 1942 року з Москви на Кавказ. Українські війська всі ці плани знають та зміцнюють оборону. А контратаками поступово відкидають ворога від Києва, Харкова та Миколаєва.

Наразі головне завдання переговорів з агресором — вирішення гуманітарних питань. Лише у Маріуполі під обстрілами фашистів залишаються близько 170 тис. мирних українців.

Читайте також: Життя «за парканом»: Що отримає Росія замість СРСР

Міжнародні новини

Європейське агентство із співробітництва органів юстиції підтримало створення Групи для розслідування злочинів в Україні. Угоду підписали Польща, Литва, Україна. До неї також можуть приєднатися інші країни, зокрема не європейські.

Тепер росіяни мають шанс доводити, як «українські нацики» вчиняють злочини у себе в країні. Ось тільки, схоже, росіяни швидше вміють фейкові новини вигадувати, ніж щось доводити в реальному суді.

Guardian пише, що переорієнтація російських енергоносіїв із США та Європи на Азію стане світовим потрясінням. Цікаво, чому вони роблять такий висновок. Адже якщо в Азію підуть російські нафта та газ, то вони витіснять звідти енергоносії з інших країн. Від зміни місця доданків сума не зміниться.

Також журналісти таблоїду не враховують логістику — на переорієнтацію нафти та газу з родовищ, орієнтовані на ЄС, знадобиться багато часу та грошей. А РФ немає ні першого, ні другого. Крім того, ще й технологічна відсталість наростатиме.

Шанхай зачинено на локдаун. Китайська влада сподівається за 10 днів подолати спалах омікрону. Завод Tesla теж припинив свою роботу як мінімум до 1 квітня. Але шанхайський порт продовжив працювати у звичайному цілодобовому режимі.

В Індії пройде дводенний загальнонаціональний страйк, у якому організатори планують участь 200 млн. чол. Основні вимоги:

• відмова від приватизації низки держпідприємств;
• збільшення заробітної плати;
• «справедливий розподіл» доходів;
• рівні права для робітників, найнятих за договором.

Індія купила на початку березня у РФ 6 млн бар. нафти. А за весь 2021 рік 12 млн бар. Обсяг насправді не дуже великий. Але обхід санкцій США — це серйозно.

Ринкові новини

США починають обговорювати держбюджет на 2023 фінансовий рік (стартує у жовтні). Бюджетний дефіцит планується у сумі $1,15 трлн. або 4,5% ВВП. Це дуже багато для придушення високої інфляції. Натомість допоможе економічному зростанню.

Байден знову намагається підвищити ставку корпоративного податку на прибуток із 21% до 28%, що погано для бізнесу.

Goldman Sachs погіршив оцінку напівпровідникової галузі.

На думку інвестбанку, уповільнення глобального ВВП з 6,3% у 2021 році до 3,2% у 2022 році через високу інфляцію та підвищення ставок ФРС вдарить по напівпровідниковій галузі, яка зазвичай сильно корелює з глобальним економічним зростанням.

Глава ОПЕК заявив, що нафтогазовій галузі знадобиться $11 трлн. інвестицій.

Дружба Саудівської Аравії зі США кріпиться угодою із літаками Boeing. СА придбає їх на $13−15 млрд.

Ціни на нафту, зокрема, падають через очікування скорочення попиту. Економічні проблеми Китаю та ЄС знижують попит на бензин.

А ось угода з Іраном на межі зриву — Тегеран хоче, щоб США вивели Корпус вартових Ісламської революції (КСІК) зі списку терористичних організацій.

Тесла готує черговий спліт. Зазвичай це призводить до збільшення попиту на акції та зростання їхньої ціни. +5,5% акція дала одразу на премаркеті та 8% у ході основної сесії. Реакція ринку явно неадекватна і говорить про оптимізм роздрібних інвесторів.

Goldman Sachs прямо говорить про те, що зараз широкий ринок акцій ведуть вгору інвестори фізособи. І вони за своїми правами — ринок праці стійкий із зростаючими зарплатами, прогнози щодо прибутку у бік погіршення в масі не переглядаються.

Читайте також: Нефтедоллару приходить кінець: нехай живе новий долар

Японська газета Nikkei повідомила, що Apple скоротить виробництво моделі iPhone SE на 20%. Акція AAPL дорожчає 10 сесію поспіль, що стало найдовшою переможною серією з жовтня 2010 року. Ринок наполегливо ігнорує негативні новини, яких зараз накопичується з кожним днем дедалі більше.

Рітейл мережа Walmart вирішила припинити продаж сигарет у деяких магазинах. Тому акції тютюнових компаній Philip Morris (PM) та Altria (MO) вчора подешевшали.

Засновник FedEx (FDX) Фред Сміт залишає посаду генерального директора, яку обіймав з 1973 року. Президент та головний операційний директор Радж Субраманіам займе перше місце у червні, а Сміт стане виконавчим головою.

Акція FDX на постмаркеті реагує зростанням на 2%. І справді, дуже часто подібні перестановки покращують якість бізнесу компанії.

Департамент юстиції США підтримав антимонопольний закон проти Apple, Amazon та Google. Великим цифровим платформам заборонено віддавати перевагу своїм продуктам та послугам у порівнянні з продуктами та послугами конкурентів.

Сенат та Конгрес теж просувають цей закон. Технологічні гіганти пручаються. Їхні акції поки що ніяк не реагують на цю новину.

Біткоїн тримається впевнено близько $48 тис.

Японська йена продовжує швидко девальвувати. З 8 березня її девальвація досягла майже 9%. Японці купують держоблігації США одночасно з підвищенням їхньої дохідності.

Цілком можливо, що Японія купує облігації, які продає Китай. Але перевірити це за офіційними даними ми зможемо лише у травні.

Поки ж зазначимо, що від учорашнього півдня ієна вперше з початку березня натрапила на опір, приблизно через 2 години після зупинки падіння котирувань американських держоблігацій. І на сьогодні обидва ці сегменти глобального фінансового ринку стабільні.

Чому не падає російський рубль? А просто імпорт впав у підлогу через заборону продавати росіянам товари. Плюс заборонено зняття доларів та їх покупку. Тобто, попит обнулили адміністративними заходами. Така собі офіційна дедоларизація. Тому зараз валютний курс рубля нічого не відбиває. Ви ж не питаєте про валютний курс північнокорейської вони.