Цукерберг влаштував розминку для ринку: далі буде ще цікавіше

Інфляція, зміна політики ФРС, ціни на нафту, перспектива війни, високі оцінки компаній — не дивно, що нервозність інвесторів зашкалює. Іван Компан, фінансист, засновник First Kyiv Investment Club, розповів на фейсбуці, що відбувається на фінансових ринках і куди вони рухатимуться далі. «Мінфін» обрав найкорисніше.

Корпоративний марафон титанів

Все почалося у вівторок, із результатів Alphabet (Google), який блискуче звітувавши і обдарувавши інвесторів вельми оптимістичним питанням, злетів на 10% і подарував надію, що далі все піде наростаючою. На жаль, все вийшло навпаки…

Естафету прийняла Meta (Facebook). Компанія не дотягнула до прогнозованого прибутку в четвертому кварталі, суттєво уповільнила зростання передплатників та розчарувала інвесторів прогнозом щодо виручки у першому кварталі цього року. Все це завдало ринкам потужного удару.

Однією з ключових проблем для Meta стала зміна правил конфіденційності з боку Apple, які дозволяють уникнути стеження в мережі і, відповідно, роблять рекламу Facebook менш ефективною. Як наслідок, акції Facebook втратили в ціні 26%, а чотири великі банки Wall-Street знизили рекомендації щодо її привабливості для інвесторів.

Ба більше, JPMorgan змінив рекомендацію з «купувати» до «нейтральної» вперше з 2012 року, коли компанія провела IPO. Основна проблема — невіра в те, що компанія зможе зростати колишніми темпами, але при цьому починає дорогий і повний невизначеності перехід до Метавсесвіту. Усе це може негативно відбитися на прибутковості.

Також тривогу в інвесторів викликало те, що під час звіту Марк Цукерберг декілька разів згадав про конкуренцію з боку TikTok. Коротше кажучи, як ми і припускали на початку сезону, прогнози матимуть величезне значення, і вони мають бути відмінними, щоб утримати ціну на нинішніх рівнях.

Ефект результатів Meta на ринок був просто вбивчим: за один день, у четвер, Nasdaq Composite знизився на 3,74%, S&P 500 — на 2,44%, а Dow Jones — на 1,45%, що, як на мене, ще раз підтверджує той факт, що ринок знаходиться в дуже хисткому стані й будь-яка іскра може закінчитися руйнівною пожежею.

Корпоративний марафон титанів завершив Аmazon, який рапортував у четвер, після закриття. Прибуток подвоївся, чимало завдяки інвестиції у виробника електромобілів Rivian, виручка співпала з прогнозом, ціну для передплатників Prime пообіцяли підвищити, Amazon Web Service не знизили оборотів. Як ми знаємо, інвестори люблять хмарні рішення.

В результаті акції злетіли на 15%, і при цьому інвесторів не збентежив тьмяний прогноз компанії на перший квартал. Напевно, вирішили, що наступні місяці стануть поворотним моментом, нижньою точкою, з якої компанія продовжить зростання.

Читайте також: Як підвищення ставки ФРС впливає на фондовий ринок: про що свідчить попередній досвід

Нові мінімуми та максимуми нафти

Нафта зростає сьомий тиждень поспіль: WTI досягла семирічного максимуму, перевищивши $91 за барель, схожа ситуація і з Brent, що зросла на 18% з початку року, до $92 за барель. Ба більше, Goldman Sachs прогнозує, що цього року ціна зросте до $100.

Засідання OPEC+ у середу не допомогло знизити зростання цін на нафту, а, швидше, навпаки. Вирішили, що рівень видобутку в березні підвищиться на вже знайомі 400 тисяч барелів на день, хоча інвестори мають сумніви, що картель зможе забезпечити заявлене збільшення.

У той же час, запаси у світі продовжують знижуватися і перебувають на рівні багаторічних мінімумів, ймовірність російської агресії, як і раніше, висока, та й заморозки на півдні Америки теж ведуть до збільшення попиту.

Читайте також: Рік почався погано: чому Волл-стріт вірить у зростання

Інфляція не здається

Звичайно, така ситуація на енергетичному ринку допомагає інфляції. Цього тижня рекордну інфляцію зафіксували в єврозоні: 5,1% у січні, що вище, ніж 5,0% у грудні, і значно вище за прогноз у 4,4%. Про цільовий показник 2%, напевно, і згадувати не варто.

Вражаючі показники, хоча всі можливі антирекорди б'є Туреччина, де інфляція у січні склала 48,7%.

Ба більше, несхоже, щоб глобальна проблема з інфляцією зникне сама собою у найближчому майбутньому. Має бути боротьба, і багато компаній, що ширяли в хмарах у епоху розкидання безкоштовних грошей, можуть стати її жертвами.

Наскільки жорстокою буде битва і коли почнеться рішучий штурм, можна буде судити за макроекономічними даними, що надходять. І одним із таких джерел, звичайно ж, є Звіт про ринок праці, на публікації якого інвестори чекали весь тиждень.

Читайте також: Інфляція нікуди не подінеться: куди бігти інвестору

Неприємні сюрпризи ринку праці

Звіт про ринок праці буде опублікований сьогодні (4 лютого — ред.) до відкриття. Згідно з прогнозом, кількість робочих місць має зрости на 150 000 (у грудні — 199 000).

Але, цілком імовірно, на нас може чекати неприємний сюрприз. ADP Employment Report, опублікований у середу, продемонстрував, що кількість робочих місць у приватному секторі в січні знизилася на 301 000, багато в чому через вірус та супутні карантини.

А загалом, часи настали цікаві і цілком імовірно, що турбулентний січень міг бути лише розминкою перед чимось більшим…