Інвестиційний портфель «Мінфіну»: скільки за рік заробила редакція

У січні минулого року «Мінфін» розпочав збирати власний інвестиційний портфель. На його формування редакція витратила 140 тис. грн. У грудні ми вирішили продати більшість активів, щоб у 2022 р. розпочати проєкт «із чистого листа» та змінити підхід у інвестуванні.

Можливо, рішення для виходу з активів було обране не надто вчасно — за багатьма з них довелось фіксувати збитки. Але в новий рік ми вирішили увійти з оновленою стратегією, зробивши висновки з вже отриманого досвіду. Про результати торгівлі та зміни, які очікують на наш портфель в найближчому майбутньому, розповідаємо далі.

Фондовий ринок

Інвестиційна діяльність «Мінфіну» розпочалась саме з фондового ринку. Редакція відкрила рахунок у брокера Exante через вітчизняного субброкера Універ та розмістила $2990. Згодом ми відкрили ще один рахунок — у Interactive Brokers, на який переказали 875 євро для торгівлі на європейському фондовому ринку.

Загалом за час проєкту редакція купувала акції 34 компаній та ETF. Обираючи активи, «Мінфін» намагався дослідити різні економічні галузі та напрями, щоб розповісти про них читачам. Наприклад, ми купили не лише біткоїн, але й ETF, що орієнтується на ф'ючерси на криптовалюту, щоб визначити, який інструмент вигідніший. Також ми брали участь в двох IPO, перевіряли, що дасть кращу дохідність — сільгосппродукція чи аграрні компанії тощо.

Найбільшу дохідність принесли акції Roblox, які в момент підведення підсумків зросли в ціні на 41,4%. В якийсь момент, коли редакція вже обговорювала можливість розпродажу портфелю, ігровий сервіс продемонстрував дохідність майже в 100%, але ми перетримали актив і він невдовзі «здувся». Також хорошу дохідність принесли ETF, який орієнтується на пшеницю WisdomTree Wheat — 20,3% та виробник вітамінів Usana Health Sciences — 16,6%.

Найгіршими виявились інвестиції у китайські акції, придбані незадовго до того, як ринок Піднебесної почало штормити через втручання держави та проблеми забудовника Evergrande. Зокрема, на 61% обвалились акції логістичної компанії Baozun, на 38,6% — власника соцмереж Momo. Також в умовах зростаючих ринків просів ETF, що орієнтується на «індекс страху» iPath Series B S&P 500 VIX Short-Term Futures (-40%).

Загалом на інвестиціях у американський фондовий ринок редакція заробила $103,46, тобто дохідність склала 3,46%.

У Європі ж «Мінфін» пішов у мінус на 29,12 євро, а це 3,33% від розміщених коштів. Ціна активів практично не змінилась, але підвели 2 фактори: високі комісії за операції та французький податок на дивіденди. Його нам довелось заплатити за отримані акції Universal Music, які вивів на IPO французький медіахолдинг Vivendi. «Мінфін» детально вже розповідав про це у своїх статтях.

Загалом дохідність за всіма активами на фондовому ринку з початку проєкту до 24 грудня виглядає наступним чином.

Американський портфель

Компанія	Ціна покупки	Ціна продажу або на 24 грудня	Прибуток, $	Дохідність, %
Roblox	68,74	97,17	28,43	41,36%
WisdomTree Wheat	12,24	14,72	2,48	20,26%
Usana Health Sciences	172,8	201,48	28,68	16,60%
Roblox (2)*	68,74	80,02	11,28	16,41%
United States Copper Index Fund	178,6	206,72	28,12	15,74%
Vanguard S&P 500 ETF	347,44	401,68	54,24	15,61%
VanEck Vectors Agribusiness	244,32	281,09	36,77	15,05%
McDonald's Corporation	233,23	265,49	32,26	13,83%
General Motors	53,5	60,31	6,81	12,73%
Spotify Technology S.A.	239,96	266,42	26,46	11,03%
BP	221,2	245,03	23,83	10,77%
Honda Motor (2)	88,65	97,65	9	10,15%
SPDR Russell 1000 Yield Focus	180,98	198,54	17,56	9,70%
Volkswagen AG	182,8	192	9,2	5,03%
Brown-Forman Corporation	69,04	72,09	3,05	4,42%
SPDR Gold Shares (2)	344,16	354,3	10,14	2,95%
iPath Series B Bloomberg Nickel Subindex Total Return ETN	144,72	147,6	2,88	1,99%
Manchester United	90,35	91,75	1,4	1,55%
SPDR Gold Shares (3)	344,16	346,84	2,68	0,78%
SPDR Gold Trust	172,08	168,85	-3,23	-1,88%
WisdomTree Corn	134,46	131,13	-3,33	-2,48%
Bunge Limited	89,49	85,09	-4,4	-4,92%
Sinopec Shanghai Petrochemical Company Limited	71,49	66,36	-5,13	-7,18%
Magellan Midstream Partners	95,3	87,84	-7,46	-7,83%
Honda Motor	59,1	54,36	-4,74	-8,02%
Zogenix	88,96	75,92	-13,04	-14,66%
Levi Strauss & Co	55,52	46,84	-8,68	-15,63%
uniQure N.V.	120,9	95,85	-25,05	-20,72%
Delta Air Lines	101,34	76,08	-25,26	-24,93%
Endo International	105,07	77,71	-27,36	-26,04%
ProShares Bitcoin Strategy ETF	85,98	61,5	-24,48	-28,47%
Momo Inc.	46,41	28,5	-17,91	-38,59%
iPath Series B S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN	168,15	100,85	-67,3	-40,02%
Baozun Inc.	35,19	13,73	-21,46	-60,98%

* цифрами позначено акції, частина яких була продана, коли інша лишалась в портфелі

Європейський портфель

Компанія	Ціна покупки	Ціна продажу	Прибуток, євро	Дохідність, %
Vivendi SE (+Universal Music)	101	106,88	5,88	5,82%
Bayerische Motoren Werke (BMW)	175	175,66	0,66	0,38%
iShares STOXX Europe 600	48,06	46,74	-1,32	-2,75%
Hochtief Aktiengesellschaft	140,56	135,16	-5,4	-3,84%

Головні висновки про торгівлю на фондовому ринку

Торгувати просто

Однією з цілей нашої торгівлі на фондовому ринку було практичне дослідження особливостей відкриття рахунку, роботи з торгівельним терміналом, перевірка заявлених комісій тощо. Ми намагались знайти «підводні камені» та труднощі, про які мало говорять.

З’ясувалось, що з технічної точки зору проблем у торгівлі немає.

Серед негативних особливостей варто звернути увагу на наступні:

• Exante за умовчанням відкриває маржинальний рахунок. Тобто торгівля відбуватиметься не лише за власні, а й за кредитні гроші, а це підвищує ризики. Щоб торгувати лише за свої, варто звернутись до брокера і він відключить «маржиналку». З Interactive Brokers все простіше. Чи підключати маржинальну торгівлю компанія запитує на етапі відкриття рахунку.
• Неприємний момент стався під час спроби купити у Exante акції, які торгуються за євро, коли на нашому рахунку були лише долари. Ми розраховували, що при проведенні операції відбудеться конвертація валют. Однак, як виявилось, брокер дав нам євро у кредит і почав нараховувати відсотки (1 євроцент на день). Більше того, частину грошей на рахунку було заморожено як гарантію, що ми зможемо повернути кредит навіть в тому випадку, якщо придбані акції обваляться. Тому, купуючи акції за інші валюти, варто спершу конвертувати у них частину свого кешу.

Загалом же жодних нарікань на роботу терміналів чи правдивість комісій у нас немає.

Приватному інвестору краще обирати S&P 500

Існує поширена думка, що приватному інвестору не варто самостійно обирати акції, краще просто інвестувати у широкий індекс фондового ринку. Власне, редакція частково скористалась цією порадою. Нашою першою інвестицією став індексний фонд Vanguard S&P 500. Він розділяє кошти своїх клієнтів між 500 найбільшими публічними компаніями США, забезпечуючи високу диверсифікацію.

В момент початку проєкту акція цього фонду коштувала $347,44, а під час підготовки даної статті — $432,64. Тобто вартість зросла на 24,5%. Це означає, що якби весь «американський» портфель ми вклали б у S&P 500, то на кінець року заробили б $732,55 на рості вартості активу, а ще $46 — як дивіденди.

До того ж, впродовж року нам не довелося б витрачати час на вивчення інших компаній та навіть заходити у термінал.

Читайте також: Плюс 840% за 4 роки: як заробити на вітчизняному фондовому ринку

Прогнози часто помилкові

Деякі акції редакція купувала, щоб перевірити прогнози експертів. Зокрема, позитивні очікування були щодо біотехнологічних компаній Zogenix та uniQure. Сфера їхньої діяльності специфічна, а тому ми навіть не намагались розібратись, наскільки виправдані очікування, а просто купили акції, довірившись професіоналам.

В результаті з обох компаній ми вийшли, зафіксувавши збитки. І навіть якби ми продовжували б їх тримати, то все одно залишилися б «у мінусі». Тому придбання акцій невідомих компаній, які можуть суттєво вирости на думку експертів — справа досить ризикована. І в нашому випадку збиткова.

Криптовалютний портфель

На інвестиції у криптовалюту за рік редакція спрямувала 18,9 тис. грн. Ми купували активи на 2 біржах — Kuna та Binance. Як і у випадку з фондовим ринком, однією з наших цілей була перевірка торгівельних майданчиків, комісій тощо. З проблемами під час торгівлі ми не зіштовхнулись.

Читайте також: Де купити біткоїн: 5 бірж, на яких криптовалюту можна придбати за гривню

«Крипта» стала найбільш вдалим для нас напрямом торгівлі. Загалом портфель виріс майже на 15,37 тис. грн, а дохідність перевищила 81%. Насамперед завдяки ефіріуму, який злетів відразу на 286%.

Також суттєво подорожчав біткоїн. Натомість більшість альткоїнів пішли в мінус. Виключенням стала лише Solana.

Криптовалютний портфель «Мінфіну»

Криптовалюта	Ціна покупки, грн	Ціна продажу або на 24 грудня	Прибуток	Дохідність
Етеріум	5000	19 325	14325	286,50%
Біткоїн	5000	7415	2415	48,30%
Етеріум (докуплено)	1300	1682	382	29,38%
Solana	1450	1 663	213	14,69%
Binance Coin	2000	1747	-253	-12,65%
Hedera	450	376	-74	-16,44%
Ripple	1000	736	-264	-26,40%
Cardano	1000	699	-301	-30,10%
Litecoin	1700	633	-1067	-62,76%

«Мінфін» також протестував різні сервіси, які пов’язані з криптовалютами. Редакція перевірила, як відкрити депозит у «крипті», що за неї можна купити в Україні, як переказати кошти на «холодний» гаманець та розмістити свій NFT-малюнок. Щоб перевірити сервіси на практиці, доводилось витрачатись.

Срібна монета

В інтернет-магазині НБУ «Мінфін» придбав срібну монету «До 150-річчя від дня народження Лесі Українки» вагою 2 тройські унції. Заплатили ми за неї 3896 грн.

За даними спеціалізованого порталу ua-coins зараз така монета оцінюється у 4065 грн. Виходячи з цих цифр, ми вважаємо, що дохідність активу становить 4,3%. В той же час в інтернеті є оголошення про продаж таких монет за 5−5,5 тис. грн. Хоча очевидно, що розмістити оголошення і дійсно продати монету — дві великі різниці.

Підсумки торгівлі

Наразі активи у всіх портфелях «Мінфіну» коштують сумарно 149,14 тис. грн. Тобто ми заробили близько 9,14 тис. грн, що на 6,53% більше, ніж сума, яку редакція отримала для проведення експерименту.

Фінальну дохідність знизив перерахунок валютних активів у гривню, яка за рік зміцнилася. Тому в національній валюті обидва портфелі на фондовому ринку «в мінусі».

Також ми заробили б більше, якби не витрачались на експерименти з криптосервісами.

Читайте також: Куди вкласти гроші: 10 варіантів, які «вистрілять» найближчими роками

Що буде далі

«Мінфін» продовжить свій інвестиційний проєкт і у 2022 році. Найменше змін наразі відбулося із криптовалютним портфелем. Редакція продала 2 альткоїни: Binance Coin та Litecoin, оскільки нинішній шторм на ринку «крипти» може сильно по ним вдарити. З іншими активами ми вирішили перечекати спад, а за вигідних умов і докупити.

В той же час наша торгівля на фондовому ринку зазнає змін. На даний момент ми продали майже всі придбані впродовж року активи. Не приховуємо, що в інвесткомітеті «Мінфіну» з цього приводу йшли дискусії. Частина його членів виступала за те, щоб зберегти прибуткові активи, притримуючись думки, що не розумно розпродавати акції, в які ми продовжуємо вірити. Інші члени комітету відстоювали позицію, що в нас надто багато активів, які купувались без єдиної стратегії управління. Як наслідок — і керувати портфелем, і відслідковувати показники компаній важко.

Зрештою ми зійшлись на компромісному варіанті. У 2022 р. редакція розпочне торгівлю за оновленою стратегією і візьме зі старого портфелю лише ті активи, які підходять під неї. Звісно, якщо більшість членів комітету проголосує за таке рішення.

В «новому сезоні» редакція матиме 2 портфелі на фондовому ринку: «антикризовий» та «спекулятивний».

Антикризовий

Багато експертів очікують, що цього року у світі буде стагфляція — висока інфляція при низьких темпах росту економіки. Тому ми вирішили зібрати портфель із активів, які на нашу думку, зростатимуть, або, принаймні, стануть захисними за таких умов.

Для цього портфелю встановили декілька додаткових критеріїв:

• у ньому не може бути більше 10 активів, щоб кожному ми могли приділити увагу;
• купуємо активи за принципом «купили та забули». Тобто тримаємо їх, як мінімум, до кінця року, а за можливості і довше;
• переглядати портфель, продавати акції можна лише у випадку суттєвих загроз для стабільності емітента або всього сектору, в якому він працює.

Читайте також: Як захистити свої гроші від інфляції: поради Баффета

На формування цього портфелю ми виділяємо $3 тис.

Із нашого попереднього портфелю сюди перейшли акції McDonald's, Usana, BP та агропромислового ETF VanEck Vectors Agribusiness.

Спекулятивний

Цей портфель формуватиметься акціями за декількома принципами.

• По перше, сюди можуть потрапити акції компаній, які виходять на IPO.
• По-друге, акції, які за місяць обвалились принаймні на 25% і ми розраховуємо, що вони відіграють падіння.
• По-третє, акції, які суттєво подорожчали впродовж року, але ми розраховуємо на подальше збільшення ціни.

В цьому портфелі може бути не більше 7 активів. Але два місця вже зайняті. Зокрема, сюди з минулого портфеля перейшла авіакомпанія Delta Air Lines. Її долю визначили наші читачі, у яких ми запитали, що робити з цими акціями: продати, тримати чи докупити. Більшість підтримала третій варіант. Тому редакція придбала ще одну акцію компанії.

Також ми поцікавились у нашої аудиторії що робити з «індексом страху». Однак у цьому варіанті більшість проголосувала за те, щоб ми вирішували самостійно. Після дискусій в інвесткомітеті ми вирішили зберегти ці акції як страховку на випадок обвалу ринку.

На спекулятивний портфель ми спрямуємо $1 тис.

Важливою особливістю обох портфелів стане також поява «банку ідей». До нього відправлятимуться активи, щодо яких редакція поки що не прийняла остаточного рішення і хоче ще придивитись. Або ж якщо нас не влаштовує нинішня ціна і ми очікуємо на її зниження.

Портфель читачів

Ще одна зміна наступного року — поява портфелю, яким управлятимуть читачі «Мінфіну». Ми прийматимемо пропозиції про придбання активів і виноситимемо їх на голосування аудиторії.

Щоправда, колективне управління — річ доволі складна. Тому поки що цей портфель буде віртуальним. Тобто редакція фіксуватиме, які активи купуються, як змінюється їхня ціна, але справжніх операцій не буде.

Читайте також: Школа трейдингу: Психологія торгівлі, або чому вартоконтролювати емоції

Якщо ж експеримент виявиться вдалим, то вже наступногороку ми можемо створити реальний читацький портфель. А поки що пропонуємо вам ділитися своїми ідеями щодо того, як краще керувати цим портфелем та які акції ви хотіли б у ньому бачити.

Також розкажіть, які інвестиції ви хотіли б спробувати, але не наважуєтесь ризикнути власними грошима, а тому хотіли б, щоб ці напрями обрала редакція для свого проєкту цього року.